<공모주> 피엔에이치테크 - 청약 분석

 피엔에이치테크 

 

청약일 2.3~4

 

환불일 2.8 (D+4)

 

상장일 2.16

 

희망 공모가 14000~17000

 

확정 공모가 18000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1454.47:1

 

의무보유확약 9.58%

 

유통가능물량 46.97%

 

청약한도 한국투자 5000주 (100% 한도 기준)

 

배정방식 균등방식 50% + 비례방식 50%

 

1. 공모 개요

공모가 18000원 * 688,000주 = 약 124억원 모집합니다.

 

공모가 18000원 기준 시가총액 약 813억원입니다.

 

"당사는 OLED 소재, OLED 소재 합성에 필요한 촉매, 원료 등을 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

주요사업으로는 OLED 특허소재개발사업과 공동기술개발 및 양산화 사업 그리고 OLED 원료공급사업이 있습니다.

 

OLED 특허소재개발사업은 고굴절 CPL, 저굴절 CPL, 저굴절 HTL, p-도판트 소재들을 순차적으로 개발 중입니다.

 

공동기술개발 및 양산화 사업으로 레드프라임 재료를 3년 전부터 양산 공급 중이며, 현재 장수명블루호스트를 생산 준비 완료하였고, 레드 호스트는 Pilot test 진행 중에 있습니다.

 

OLED 원료공급사업은 Pd촉매를 중심으로 사업 초창기부터 OLED 재료업체에 양산 공급하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 72.7% + 구주매출 27.3% = 총 688,000주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 엘티씨, 덕산네오룩스, 덕산테코피아, 디엔에프.

유사회사의 2020년 3분기 말 기준 최근 4개 분기 합산 순이익을 적용하면 평균 PER 29.03배.

 

 

참고로 유사회사의 2019년 실적을 적용하면 평균 PER 67.85배.

 

 

 

피엔에이치테크의 2022년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 현가를 산출하고,

유사회사의 평균 PER 29.03배를 적용하면 주당 평가가액 27359원.

 

 

 

약 34.2% 할인되어 18000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장기업 특례를 적용받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

 

 

LG디스플레이에 매출 비중이 60% 수준으로 편중되어 있습니다.

 

 

 

피엔에이치테크는 현재 코넥스시장에서 거래되고 있으며, 코스닥시장으로 이전 상장합니다.

 

코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래 가능합니다.

 

 

 

코넥스시장에서 이전 상장하는 경우, 상장일 시초가 결정 방법은 일반 공모주와 조금 다릅니다.

 

"기준가격 = [(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수"

 

위의 산식에 의해 결정되는 기준가격의 90% ~ 200% 범위에서 시초가가 결정됩니다.

 

결국 코넥스시장에서 거래된 최종 30 거래일의 가격이 중요한데요.

 

 

최근 3~6개월간 코넥스에서의 피엔에이치테크 가격 살펴보세요.

 

 

 

단, 예외사항이 있습니다.

 

위의 3가지 경우엔, 공모가를 코넥스시장가격으로 하여 산정하게 됩니다.

 

보통 3번, 공모가보다 코넥스시장가격이 30% 이상 높을 경우가 자주 발생되구요. 

 

피엔에이치테크의 코넥스 가격도 최근 가격이 공모가보다 30% 이상 높으므로, 상장일 기준가격은 공모가가 될 확률이 높습니다.

 

확실한 기준가격은 상장일 전일이 되어야 기준가격이 확정됩니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

드디어 일반청약자 배정물량이 25%로 증가되었네요~^^

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 31.74% + 공모주주 15.23% = 46.97%, 2,121,046주, 약 382억원 정도가 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 적자폭을 줄여, 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1454.47:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

밴드 상단인 17000원 이상 ~ 가격 미제시가 99.98%

하단 14000원 이상 ~ 17000원 미만에 1건, 0.02% 있습니다.

 

밴드 상단 초과 ~ 가격 미제시가 95.32%

밴드 상단인 17000원에 4.65% 제시되었습니다.

 

확정공모가인 18000원 초과 가격 제시 비율을 알고 싶은데, 찾을 수가 없네요^^;;;

 

 

 

 

7번, 의무보유확약 9.58% 있습니다.

 

 

 

 

 

일반청약자에게 25% 배정되는 첫 공모주네요.

 

수요예측 결과는 아주 양호하구요.

 

1400:1을 넘는 경쟁률, 대부분 상단 이상 가격 제시, 확약은 10% 수준입니다.

 

단, 수요예측 결과가 너무 좋다 보니, 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정돼버려서 그만큼 할인율이 줄어들었습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

2020년까지는 순손실을 기록하고 있기 때문에 기술성장특례 적용을 받아 상장합니다.

2021년부터 흑자 전환 예상하고 있네요.

 

현재 코넥스시장에서 거래되고 있기 때문에 유통가능 구주 물량이 많을 수밖에 없습니다.

 

구주 31.74% + 공모주주 15.23% = 46.97%

총 주식수의 절반 정도가 상장일 유통가능합니다.

 

 

일반 청약자에게 배정하는 전체 수량의 50% 이상을 균등방식으로 배정하구요.

 

 

일반청약자는 청약하면 자동으로 균등+비례 모두 신청됩니다.

 

 

균등방식 배정물량을 청약자에게 균등하게 배정하지만, 일부 추첨으로 배정할 수 있습니다.

 

그래서 균등배정이 동일수량을 의미하는 것은 아닙니다.

 

즉, 균등방식 배정수량이 100주일 때

10명이 청약하면, 100/10 = 10주씩 균등 배정되지만,

9명이 청약하면 100/9 = 11.11 이어서, 11주씩 배정하고, 남은 1주는 추첨해서 배정한다는 뜻 같습니다.

 

 

청약할 예정이구요.

좋은 결과 있길 바랍니다~^^