<공모주> 씨이랩 - 청약 분석

 씨이랩 

 

청약일 2.15~16

 

환불일 2.18 (D+2)

 

상장일 2.24

 

희망 공모가 23000~31000

 

확정 공모가 35000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1371.37:1

 

의무보유확약 12.97%

 

유통가능물량 42.93%

 

청약한도 IBK투자증권 6500주

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 35000원 * 65만주 = 227.5억원 모집합니다.

공모가 35000원 기준 시가총액 약 1035억원입니다.

 

"당사는 대용량 영상데이터에 AI 기술을 적용하여 가치를 창출하는 기술특화 기업입니다.

 

당사가 추구하는 AI는 알고리즘 최적화에 제한되지 않는 데이터기반의 AI입니다.

 

AI 품질 향상을 위해 더 많은 AI 학습데이터를 확보하고 투입하여 한정된 조건에서 한정된 객체만을 분석하는 것이 아닌 다양한 상황에서도 영상 내 모든 객체를 분석할 수 있는 AI 영상분석 플랫폼을 구축하는 것을 목표하고 있습니다.

 

당사는 2020년 6월 국내 S/W회사로는 최초로 NVIDIA의 Preferred Partner로 승격하여 NVIDIA 제품의 판매권을 확보하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 65만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 위세아이텍, 셀바스에이아이.

유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 순이익을 적용하면 평균 PER 20.98배.

 

 

씨이랩의 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 현가를 산출하고,

유사회사의 PER 20.98배를 적용하면 주당 평가가액 32955원.

 

 

주당 평가가액은 32955원인데, 확정공모가는 35000원.

 

할인은 커녕 약 6.2% 프리미엄이 붙었네요...

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

현재 코넥스 시장에서 거래되고 있고, 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스에서 거래 가능합니다.

 

 

코넥스에서 코스닥 이전 상장의 경우, 상장일 시초가 결정방법이 다른 공모주와 조금 다릅니다.

 

위의 표에 나와있는 계산방식에 의해 기준가격이 결정되고,

그 기준가격의 90% ~ 200% 범위에서 시초가가 결정됩니다.

 

단, 다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정합니다.

 

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우

2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우

3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 100분의 30 이상 높거나 낮은 경우

 

 

최근 3개월 코넥스시장 거래 가격입니다.

 

최근 가격이 공모가의 30% 이상 높게 거래되고 있으므로, 예외사항 3번에 해당되어 공모가가 기준가격이 될 확률이 높아 보입니다.

 

 

 

씨이랩은 50% 이상 균등방식 배정, 나머지는 비례방식으로 배정됩니다.

 

균등방식 배정의 경우 일반청약자 전원에게 동일하게 배정한 후 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다.

 

그러므로 균등방식으로 50% 이상 배정된다고 나와 있으나,

결론은 50% 균등방식 배정, 50% 비례방식 배정되는 것으로 생각됩니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이 일반청약자 20%, 기관투자자 80% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 20.94% + 공모주주 21.98%

= 42.93%, 1,269,206주, 약 444억원 정도가 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 역성장하였습니다.

 

그러나 공모가 산정시 적용된 순이익은 2023년 추정 순이익에서 연 할인율 20% 적용하여 산출된 47.32억원 입니다.

 

2019년 순이익 62백만원과 비교하면 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1371.37:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

희망공모가 상단인 31000원 이상 ~ 가격 미제시가 99.78%로 대부분을 차지합니다.

 

확정공모가인 35000원 이상 가격 제시 비율이 궁금하네요...

 

 

 

7번, 의무보유확약은 12.97% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 아주 양호합니다.

 

1300:1을 넘는 경쟁률, 대부분 밴드 상단 이상 가격 제시, 확약 10% 초반.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

상장일 유통가능물량은 43% 정도로, 구주, 공모주주 비율이 반반 정도 되네요.

 

코넥스에서 이전상장이라, 유통가능한 구주 물량이 꽤 됩니다.

 

기술성장특례 상장기업으로, 2023년 추정 순이익을 기준으로 공모가를 산정하였구요.

 

희망공모가 밴드 상단을 훨씬 초과하여 공모가가 확정되어서, 할인되지 않고 오히려 6% 정도 프리미엄이 붙어버렸네요.

 

씨이랩은 오로스테크놀로지, 유일에너테크, 뷰노와 청약일정이 겹치므로, 자금배분해야 합니다.

 

저는 공모가는 비싼 듯 하지만, 수요예측 결과가 워낙 좋으니, 일단 최소 청약은 넣을 생각이구요.

 

겹치기 청약 4 종목의 분석을 모두 마친 후 나머지 자금 넣을 종목을 정하려 합니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.

 

즐거운 설 명절 보내세요~^^