<공모주> 아이퀘스트 - 청약 분석 (수정)

 아이퀘스트 

청약일 1.27~28

환불일 2.1 (D+4)

상장일 2.5

희망 공모가 9200~10600

확정 공모가 11000원 (밴드 초과)

기관경쟁률 1504.02:1

의무보유확약 18.7%

유통가능물량 27.2%

청약한도 미래에셋대우 20000주

배정방식 균등 50% 이상 + 나머지 비례

 

1. 공모 개요

공모가 11000원 * 200만주 = 약 220억원 모집합니다.

공모가 11000원 기준 시가총액 약 1085억원입니다.

 

"당사는 중소기업이 기업 경영 및 사업관리를 체계적, 효율적으로 할 수 있도록 ASP 기반의 SaaS(Software as a Service) 방식의 패키지 소프트웨어와 SI(System Integration; 시스템 통합구축) 방식의 구축형 ERP(Enterprise Resource Planning; 전사적자원관리)를 개발 및 판매하는 기업으로서, 비대면 관리 형태의 ERP 솔루션으로 클라우드 컴퓨팅을 통한 데이터 처리와 빅데이터 기반의 인공지능(AI)의 회계처리, 블록체인을 활용한 보안과 계약증빙 기술을 가지고 있으며 모바일 기반의 소상공인 케어(사업/자산관리) 서비스도 실시하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

구주매출 100%로 200만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 자사주 100%

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 웹케시, 영림원소프트랩의 2020년 3분기 기준 실적을 연환산하여 적용하면 평균 PER 35.1배.

 

 

 

아이퀘스트의 2020년 3분기 순이익을 연환산하여 PER 35.1배를 적용하면 주당 평가가액 16881원.

 

 

 

약 34.84% 할인되어 11000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발, 법인세 납부) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반투자자 20%, 기관투자자 80% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전 배정분 784,000주 있습니다.

 

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 6.92% + 공모주주 20.28% = 27.2%, 2,682,000주, 295억원 정도가 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1504.02:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가가 11000원인데 12000원, 13000원 단위로 나눠놨네요^^;;

 

12000원 이상 ~ 가격 미제시가 95.75%

12000원 미만 4.25% 있습니다.

 

밴드 상단 10600원 초과~ 가격 미제시가 98.38%,

밴드 상위 75% 초과 ~ 상단 이하가 1.62% 있습니다.

 

 

 

 

7번, 의무보유확약은 18.7% 있습니다.

 

 

수요예측 결과가 아주 좋네요.

경쟁률은 1504.02:1, 수요예측 경쟁률 신기록입니다. 맨날 신기록이네요ㅎㅎㅎ

기관투자자 대부분 상단 초과 가격 제시하였고, 확약도 18.7%로 많은 편입니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률이 500:1을 넘으면 고점인 5점/8점이 됩니다.

 

상장일 유통가능물량은 공모주주 비율이 높고, 300억원이 되지 않아 가벼운 편이구요.

 

구주매출 100%인 점이 아쉽고, 환불일이 +4일이라 이자비용이 증가합니다.

 

 

아이퀘스트는 50% 이상 균등방식 우선 배정되고, 나머지를 비례 배정합니다.

 

 

겹치는 청약 없이 단독 청약이어서 균등 배정이 되어도 경쟁률이 많이 높을 것 같네요.

 

요 종목은 균등배정이지만, 최소 청약이 아니라 풀청약 할 생각입니다.

수정) 최소 청약이 아닌 풀청약할 생각이었으나, 경쟁률이 너무 높아서 손익분기점 계산을 해봤습니다.

 

청약 마감일인 28일 오후 2시 17분 현재 경쟁률 2420:1

대략 3000:1로 마감한다고 가정하면, 비례 경쟁률은 최소 2배 이상인 6000:1 됩니다.

(비례배정분이 전체 배정분 절반 이하이므로)

 

비례배정을 6000:1로 가정하면, 청약 한도인 40000주 청약시 6~7주 배정 예상,

7000:1이면 5~6주 배정 예상, 8000:1이면 5주 배정 예상됩니다.

 

40000주 청약 시 증거금은 2.2억원, 3% 이율로 대출 시 4일간 이자비용 72328원.

6주 배정 시 1주당 이자비용 12000원,

5주 배정 시 1주당 이자비용 14500원.

 

이자비용이 공모가보다 더 높네요^^:;;

5주 배정될 경우, 상장일 최고 수익인 따상에 매도하여도 실수익이 얼마되지 않습니다...ㅜ

만원, 이만원 벌려고 리스크 감수할 필요는 없어보이네요.

결론은 최소 청약으로 마음 바꿨습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.