<공모주> 프레스티지바이오파마 - 청약 분석

 프레스티지바이오파마 (유가) 

청약일 1.25~26

환불일 1.28 (D+2)

상장일 2.5

희망 공모가 25000~32000

확정 공모가 32000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 819.76:1

의무보유확약 19.31%

유통가능물량 26.55%

청약한도 삼성증권 105,000주 / KB증권 36,000주

배정방식 비례배정 100%

 

1. 공모 개요

공모가 32000원 * 15,341,640주 = 약 4909억원 모집합니다.

공모가 32000원 기준 시가총액 약 1조 9231억원입니다.

 

"당사의 파이프라인 중 개발이 가장 앞선 허셉틴 바이오시밀러(HD201)의 경우 품목허가에 필요한 임상 3상 시험을 성공적으로 완료하여, 바이오시밀러 시장이 활성화된 유럽 지역에 판매 승인과 출시를 앞두고 있습니다.

당사의 허셉틴 바이오시밀러는 글로벌 제약사와의 성공적인 라이선스아웃(License-out) 계약 체결을 통하여 그 시장성 및 기술력을 인정받고 있습니다.

 

당사는 이외에도 아바스틴 바이오시밀러(HD204), 휴미라 바이오시밀러(PBP1502) 등 총 8개의 바이오시밀러 파이프라인을 보유하고 있습니다. 

아바스틴 바이오시밀러의 경우 글로벌 임상 3상이 진행 중에 있으며, 휴미라 바이오시밀러는 호주 임상 1상을 위한 IND 승인 신청을 앞두고 있습니다.

 

또한 당사는 바이오시밀러 외 2개의 항체 기술 기반 신약 개발도 함께 진행하고 있습니다.

특히 췌장암 항체 신약 파이프라인(PBP1510)의 경우 신약으로서의 성공 가능성을 인정받아 FDA (미국),  MFDS (한국), EMA (유럽) 허가기관으로부터 희귀의약품 지정을 승인받았으며, 유럽 및 국내에서 임상 1/2a상 진입을 위한 준비 중에 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 14,000,000 DR + 구주매출 1,341,640 DR

 

 

구주매출 대상은 위의 표 참고하세요.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 3개사 각각의 EV/Pipeline 배수인 ㈜셀트리온 (0.70), Coherus Biosciences Inc. (0.06), Shanghai Henlius Biotech, Inc. (0.20)를 산술평균하면 평균 0.32배.

 

 

보유하고 있는 파이프라인 중 임상 3상 이상 진입하여 상업화 가능성이 높은 파이프라인인 HD201과 HD204을 기초로 하여 유사회사의 평균 EV/Pipeline 배수는 0.32배.

 

 

 

약 26.99% 할인되어 32000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 연구개발비 및 임상시험비로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

이번 공모의 대상이 되는 증권은 싱가포르 내 원주를 근거로 한국예탁결제원에서 발행하는 증권예탁증권(KDR)입니다.

 

증권예탁증권 보유자의 경우 주식의 직접적인 보유자가 아니기 때문에 원칙적으로는 예탁계약의 기초가 되는 주식을 보유한 한국예탁결제원을 통하여 간접적으로 의결권을 행사하게 됩니다.

 

한편, 의결권 이외에 주주제안권, 회계장부열람권 등 당사의 경영에 참가하는 것을 목적으로 하는 주주의 권리(이하 "공익권 등")의 행사 또는 당사를 상대로 하는 소송의 제기를 예탁기관에게 신청할 수 없습니다.

또한 공익권 등을 행사하고자 하는 실질소유자는 KDR을 원주식으로 전환한 후 당사에 대하여 직접 행사하여야 합니다.

 

 

 

'기준시가총액 및 시가총액 요건'을 적용받아 유가증권 시장에 상장합니다.

기술평가 A등급을 통보받았습니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모 배정 없이 일반청약자 20%, 기관투자자 80% 배정됩니다.

 

일반청약자 배정 방식은 기존 배정 방식인 비례배정입니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 공모주주 25.53% + 구주 1.02% = 26.55%, 15,957,555주, 5106억원 정도 되네요.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 2020년 순이익은 손손실을 키워 역성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 819.76:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 32000원 초과 ~ 가격 미제시가 80.9%

32000원 제시 19.1%

32000원 미만은 단 1건 있습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 19.31% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋습니다.

1000:1에는 못 미친 경쟁률이지만, 공모규모가 워낙 컸기 때문에 상대적으로 경쟁률이 낮아 보이는 것이지, 실제로는 훨씬 많이 참여한 수요예측입니다.

 

심지어 1건을 제외하고는 모두 확정공모가 이상 가격 제시하였고, 80% 이상이 초과 가격 제시하였네요.

확정공모가가 밴드 상단을 초과하지 않아서 다행인가요...^^:;

의무보유확약은 20% 가까이 됩니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

현재 순손실 기업이고, 구주매출이 있는 점이 아쉽구요.

또 싱가포르 내 원주를 근거로 한국예탁결제원에서 발행하는 증권예탁증권(KDR)이라는 점이 단점이네요.

 

상장일 유통가능물량은 공모주주 물량이 대부분이긴 하지만, 5000억원이 넘습니다.

쉽사리 가볍게 날아갈 규모는 아닙니다. 과연...?

 

기존 배정방식인 비례배정 100%로 배정되구요.

 

레인보우로보틱스(균등+비례), 와이더플래닛(비례) 2 종목과 청약 일정이 겹칩니다.

 

저는 레인보우로보틱스는 균등배정으로 최소 청약만 넣고,

비례배정되는 나머지 2 종목에 적절히 나눠서 청약할 생각입니다.

 

3 종목 모두 좋은 결과 있길 바랍니다.