<공모주> 레인보우로보틱스 - 청약 분석

 레인보우로보틱스 

청약일 1.25~26

환불일 1.28 (D+2)

상장일 2.3

희망 공모가 7000~9000

확정 공모가 10000원 (밴드 초과)

기관경쟁률 1489.9:1

의무보유확약 19.9%

유통가능물량 38.76%

청약한도 미래에셋대우 13000주 / 대신증권 13000주

배정방식 균등 50% 이상 + 나머지 비례

 

1. 공모 개요

공모가 10000원 * 265만주 = 약 265억원 모집합니다.

공모가 10000원 기준 시가총액 약 1558억원입니다.

 

"당사는 2011년 설립된 인간형 이족보행 로봇 플랫폼 전문 벤처기업으로, 당사의 제품군은 크게 인간형 이족보행 로봇 플랫폼, 협동로봇 및 천문 관측용 마운트 시스템으로 분류할 수 있습니다.

 

당사는 세계 최초로 인간형 이족보행 로봇을 상용화하였으며, 이러한 과정에서 로봇 핵심기술을 내재화한 것이 당사 경쟁력의 원동력이 되었습니다.

또한, 로봇 핵심기술을 기반으로 초정밀 지향 마운트를 개발하였으며 국내 유일의 마운트 제조 회사가 되었습니다.

 
여러 형태의 로봇 중, 이미 제조업에서 산업용 로봇이 널리 활용됨에 따라, 산업용 로봇의 보완 및 대체품으로 협동로봇의 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 2018년 협동로봇 개발을 시작하여 18개월 만인 지난 2019년에 개발을 완료하여 양산체제를 구축하였고 2020년부터 본격적으로 사업을 추진하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 265만주 공모합니다.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 아진엑스텍, 삼익THK의 2020년 3분기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 25.18배.

 

 

 

레인보우로보틱스의 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 현가를 산출하고,

유사회사의 평균 PER 25.18배를 적용하면 주당 평가가액은 13185원.

 

 

 

약 24.16% 할인되어 10000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타 (연구개발비) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장기업 특례(성장성 추천) 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

전문평가기관 2곳에서 기술력 평가 A, A 등급을 받았고, 한국생산기술연구원으로부터 AA등급을 받았습니다.

 

 

 

일반청약자에 대하여 환매청구권이 부여됩니다.

환매청구권은 상장일로부터 6개월까지 행사 가능하며, 권리행사가격은 공모가의 90%로 합니다.

 

단, 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 위의 표에 나온 '조정가격'을 권리행사가격으로 합니다.

 

그리고 공모주식을 매도하거나, 배정받은 계좌에서 인출한 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리행사할 수 없습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 10% 공모배정됩니다.

그 외 일반투자자 20%, 기관투자자 70% 배정됩니다.

 

단, 우리사주조합에 실권이 발생하면, 최대 5%까지 일반투자자 배정이 늘어날 수 있습니다.

우리사주 미달분이 5%를 초과하게 되면 기관투자자에게 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전 배정분 있습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 21.76% + 공모주주 17% = 38.76%, 6,040,625주, 604억원 정도가 되네요.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 적자폭을 줄여 순성장했습니다.

 

공모가 산정 시 적용된 순이익은 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 현가를 85억원으로 산출했습니다.

이 경우에도 마찬가지로 순성 장한 것으로 봐야 합니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1489.9:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 10000원 이상 ~ 가격 미제시 98.6%

밴드 상단인 9000원 이상 ~ 10000원 미만 1.4%

9000원 미만은 1건도 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 19.9% 있습니다.

 

 

수요예측 결과가 아주 양호합니다.

1500:1에 가까운 경쟁률과 20%에 가까운 의무보유확약.

그리고 대부분 확정공모가 이상으로 가격 제시되었습니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로 일반경쟁률이 500:1을 초과하면 상대적 고점인 5점/8점이 되구요.

 

기술성장기업 특례(성장성 추천) 상장으로, 현재 순손실을 기록하고 있는 점이 단점이구요.

대신 환매청구권이란 히든카드(?)가 있어서 든든합니다.

최대 손실을 10%로 막아주는 유용한 제도입니다.

 

밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되었기 때문에, 할인율이 줄어들었구요.

 

상장일 유통가능물량에 구주 물량이 공모주주 물량보다 조금 더 많은 점도 아쉽네요.

 

장단점이 있지만, 환매청구권을 믿고 청약할 생각이구요.

 

 

 

레인보우로보틱스는 균등배정방식이 적용됩니다.

 

일반청약자에게 배정된 53만주 중 절반인 265,000주 이상을 균등방식으로 배정하고, 나머지를 비례방식으로 배정합니다.

(우리사주조합에 실권이 발생할 경우 최대 662,500주 배정되고, 그중 331,250주 이상을 균등 배정합니다.)

 

일반청약자는 따로 선택 없이 청약만 하면 자동으로 균등+비례 방식에 모두 적용됩니다.

 

 

 

얼마 전 미래에셋대우에서 청약했던 씨앤투스성진의 경우, 균등 배정시 추첨된다는 문구가 없었는데, 이번 레인보우로보틱스의 경우 추첨될 수도 있다는 문구가 등장했습니다.

 

이 부분이 비례배정분을 모두 끌어와도 균등배정분이 모자랄 경우를 말하는 것 같긴 한데...

(예를 들어 100주 공모하는데 100명 초과하여 청약할 경우)

정확한 배정방식은 역시나 청약이 마감하고 배정 결과를 지켜봐야 알 수 있겠지요...

 

바뀐 배정방식이 참 쉬운 듯하면서도 어렵습니다.

많은 분들이 이게 맞냐, 저게 맞냐, 헷갈려하시는 것 같은데요.

 

저는 요즘 대부분 최소 청약만 하고 맘 편히 지켜보는 중입니다.

저렇게 미묘하게 다른 방식을 연구한다고 머리 끙끙 싸매느니,,,

그냥 몇 주 덜 받는다 생각하고, 대출 안쓰고 최소 청약만 하니 아주 편안합니다ㅎㅎㅎ

 

이렇게 한달 정도만 지켜보면 명확한 기준이 생기지 않겠어요?

 

균등배정 방식은 결국 증권사가 가장 손해 보는 방법인 것 같습니다...^^:;

 

 

레인보우로보틱스는 와이더플래닛, 프레스티지바이오파마와 일정이 겹칩니다.

 

총 3 종목이나 겹쳐서 작년 같으면 어디에 우선순위를 두고 청약할지 고민이 참 많았을 텐데...

균등청약 덕분에(?) 고민 없이 맘대로 청약할 수 있어서 편하긴 하네요ㅎㅎ

 

모두 성투하세요~!