<공모주> 핑거 - 청약 분석

 핑거 

청약일 1.21~22

환불일 1.26 (D+4)

상장일 1.29

희망 공모가 13000~15000

확정 공모가 16000원 (밴드 초과)

기관경쟁률 1453.12:1

의무보유확약 12.64%

유통가능물량 50.07%

청약한도 대신증권 13000주

배정방식 50% 균등 + 50% 비례

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 16000원 * 130만주 = 약 208억원 모집합니다.

공모가 16000원 기준 시가총액 약 1414억원입니다.

 

"당사의 비즈니스는 은행, 카드사, 생명보험사, 손해보험사, 증권사, 운용사 등 금융기관의 비대면 채널인 인터넷 또는 모바일 기반의 뱅킹시스템과 컨텐츠(상품, 서비스 등) 등을 개발 및 구축하는 것입니다.

개인, 기업, 기관 등의 사용 고객에 따라 적합한 핀테크 솔루션 기반의 금융 플랫폼을 구축하고, 데이터 중개 및 클라우드 서비스를 통해 금융 업무를 지원합니다.

 

당사의 핀테크 솔루션은 고객사의 규모 및 유형에 따라 금융기관 자체 구축 서비스 및 금융기관과의 연계를 원하는 대형 공공기관 자체 구축 서비스를 지원하며, 중소기업을 위한 패키지 형태의 설치 서비스와 해외 금융업무 진행을 위한 금융 HUB 역할을 수행합니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 76.9% + 구주매출 23.1% = 총 130만주 공모합니다.

 

 

 

구주매출 대상은 최대주주.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사는 웹케시, 세틀뱅크, 아톤.

유사회사의 2020년 3분기 기준 연환산 실적을 적용하면 평균 PER 37.08배.

 

 

핑거의 2020년 3분기 순이익을 연환산하여 유사회사의 평균 PER 37.08배를 적용하면 주당 평가가액 20300원.

 

 

 

약 21.18% 할인되어 16000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 타법인증권 취득자금, 신규사업 진출 자금(기타)으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

최근 3개년 수출비중은 전체 매출의 약 5.30%로 매우 낮은 수준입니다.

매출이 국내시장에 편중되어 있어 국내시장의 경기 악화 및 국내 거래처들의 구매정책 변경 또는 경영환경의 변화 등이 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

 

최근 3개년 부채비율은 각각 (-)891.73%, 1,309.32%, 109.21%, 80.54%로 업종 평균(69.37%) 대비 열위한 수준이며, 차입금의존도 역시 각각 51.03%, 35.98%, 26.25%, 24.85%로 업종평균(18.40%) 대비 열위한 수준이지만, 지속적으로 개선되는 양상을 보이고 있습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 20% 있습니다.

그 외 일반청약자 20%, 기관투자자 60% 배정됩니다.

 

 

우리사주조합 미달 시 최대 5% (65000주)까지 일반청약자에게 배정될 수 있습니다.

이 경우 일반청약자는 최대 25% 배정되게 됩니다.

 

5% 초과하는 우리사주조합 미달분은 기관투자자에게 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 38.3% + 공모주주 11.77% = 총 50.07%, 4,425,400주, 708억원 정도가 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1453.12:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 16000원 이상 ~ 가격 미제시는 95.64%

밴드 상단인 15000원 이상 16000원 미만은 4.37%

15000원 미만은 1건도 없습니다.

 

 

 

7반, 의무보유확약 12.64% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 아주 양호합니다.

1400:1을 넘는 경쟁률, 대부분 확정공모가 이상 가격 제시, 확약도 적지 않은 편이구요.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고점입니다.

 

단점은 최대주주의 구주매출,

환불일이 +4일이어서 이자비용 상승,

희망공모가 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되어서 할인율이 낮아졌구요.

 

상장일 유통가능물량이 50%나 되는 점이 부담스럽네요.

구주 38.3% + 공모주주 11.77%으로, 구주물량이 공모주주 물량의 3배가 넘습니다...

 

 

핑거는 일반청약자에게 배정된 26만주 중 절반인 13만주(단, 우리사주조합 미달 시 최대 162500주)를 균등방식으로 배정하게 됩니다.

 

일반청약자는 균등 or 비례 선택하지 않고, 청약하면 자동으로 '균등 + 비례' 두가지 방법으로 배정받게 됩니다.

 

 

 

균등배정방식은 참여한 일반청약자 전원에게 균등배정 물량을 동일하게 배정하고, 나머지는 추첨으로 배정합니다.

 

예를 들어, 균등방식으로 100주가 배정되었는데, 80명이 청약하면,

일단 80명 모두에게 1주씩 배정하고, 나머지 20주는 추첨해서 배정한다는 뜻입니다.

 

즉, 균등배정이어도 청약자간 배정에 차이가 있을 수 있고, 균등배정 = 무조건 동일 수량은 아니라는 뜻입니다.

 

그리고 균등방식 배정 후 나머지는 기존 배정방식인 청약주식수에 비례하여 안분배정하게 됩니다.

 

 

 

마지막으로 솔루엠과 청약일정이 겹치므로, 한 종목 선택하거나, 자금배분해야 합니다.

 

저는 수요예측 결과도 좋고 IPO점수도 높은 핑거는 일단 청약할 생각입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.