<공모주> 코셈 공모주 청약 분석

 코셈 

 

청약일 2.13~14

 

환불일 2.16 (D+2)

 

상장일 2.23

 

희망 공모가 12000~14000

 

확정 공모가 16000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  1267.6:1

 

의무보유확약 10.04%

 

유통가능물량 1,832,094주(32.36%, 293억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 키움증권 10,000주(100%) / 15,000주(150%)

 

최소 청약 단위  20주(160,000원)

 

 

1. 공모 개요

코셈 공모

공모가 16000원 * 60만주 = 96억원 모집합니다.

공모가 16000원 기준 시가총액 약 906억원입니다.

 

 

"당사가 영위하고 있는 주요 사업은 나노 단위의 미세물 분석을 위한 주사전자현미경(SEM)과 그 주변기기 제조 및 판매입니다.

당사의 핵심 제품은 주사전자현미경(SEM), Tabletop 형태로 소형화한 주사전자현미경(Tabletop SEM) 및 전처리장비(이온밀러(CP), 이온코터(SPT))이며 상용화를 앞두고 있는 제품으로는 주사전자현미경 기술을 응용한 이온밀링 결합 주사전자현미경(CP-SEM), 대기압 주사전자현미경(Air SEM) 등이 있습니다.

인공지능에 의해 제어되는 AI-SEM 기술은 조작이 복잡하여 신규사용자에게 어려운 전자현미경을 쉽게 사용할 수 있게 하는 기술로 당사는 이 분야에서 선도적인 기술을 보유하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 60만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

코셈 청약자격

코셈 청약자격은 청약일까지 키움증권 계좌 보유 고객.

 

단, 청약 2일차에 영업부에서 계좌 개설한 경우 청약이 제한됩니다.

 

온라인 청약 수수료 무료.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2022년 온기 실적을 적용하면 평균 PER 26.62배.

 

 

유사회사의 2023년 연환산 기준 평균 PER 27.35배.

 

 

2022년 온기, 2023년 연환산 실적 기준 평균 PER 배수를 산술평균하면 적용 PER 26.98배.

 

 

코셈의 2025년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용한 현가에 유사회사의 평균 PER 26.98배 적용하면 주당 평가가액 16796원.

 

 

약 4.74% 할인되어 16000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다,

 

6. 기타 유의사항

코셈은 기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

코셈 배정

1번, 우리사주조합에 5% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 70% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 55,083주 사전배정 되었습니다.

 

 

코셈 유통가능물량

상장일 유통가능물량은 구주 25.04% + 공모주주 7.32% = 1,832,094주(32.36%, 293억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

코셈 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 1267.6:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 16000원 이상 ~ 가격 미제시 99.62%

밴드 상단인 14000원 이상 ~ 16000원 미만 0.39%

밴드 상단 미만으로 가격 제시 1건도 없습니다.

 

 

코셈 확약

7번, 의무보유확약 10.04% 있습니다.

 

 

공모주 코셈의 수요예측 결과는 아주 좋은 편입니다.

 

경쟁률 1200:1 넘고, 밴드 상단 이상 가격 제시가 100%, 확약도 10%로 양호한 편이네요.

 

수요예측 결과에 따라 밴드 상단 14000원을 초과한 16000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

코셈은 기술성장특례 상장으로, 현재 실적이 아닌, 2025년 추정 순이익에서 할인된 현가를 기준으로 공모가를 산정하였습니다.

 

미래 추정 수익을 땡겨온 공모가인데도, 할인율이 너무 낮긴 하네요...

 

상장일 유통가능물량 금액으로는 300억원에 살짝 못 미쳐 크게 부담스러운 수준은 아닙니다만,

 

공모주주 물량이 약 41만주, 구주물량이 약 142만주로, 구주물량이 훨씬 많습니다.

 

그래도 수요예측 결과가 워낙 좋고, 상장규모가 작아서 경쟁률은 높을 것 같네요.

 

코셈은 이에이트, 케이웨더, 에이피알과 함께 청약 일정이 겹칩니다. 겹치기 4 종목!

 

현재 기준, 상장일은 2월 23일에 코셈, 이에이트 함께 상장할 예정입니다.

 

겹치기 청약, 상장 싫어요~~~

 

모두 좋은 결과 있길 바라며, 새해 복 많이 받으세요~~^^