<공모주> 에이디엠코리아 - 청약 분석

 에이디엠코리아 

 

청약일 5.25~26

 

환불일 5.28 (D+2)

 

상장일 6.3

 

희망 공모가 2900~3300

 

확정 공모가 3800원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1515.98:1

 

의무보유확약 12.35%

 

유통가능물량 19.9%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

청약한도 하나금융투자 55,000주(100%) / 110,000주(200%)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 3800원 * 450만주 = 171억원 모집합니다.

공모가 3800원 기준 시가총액 약 830억원입니다.

 

"당사는 제약회사, 바이오벤처 등에 임상시험과 관련한 전 영역에 걸친 서비스를 제공하는 임상시험수탁기관(CRO: Contract Research Organization)입니다.

 

신약의 시판을 위해서는 작게는 5년에서 평균 10년 동안 단계별 임상시험(1상, 2상, 3상)을 수행해야 하며, 당사는 고객사로부터 임상시험에 관한 전체 또는 일부 업무를 위탁받아 수행하고, 위탁 수수료를 받습니다.

 

당사는 신약개발 단계에서 제약사의 의뢰를 받아 임상시험 진행의 설계, 컨설팅, 모니터링, 데이터관리, 허가대행 등의 업무를 대행하고 있습니다.

 

또한 당사는 지분투자를 통해 베트남 CRO 시장에 진출하였으며 해외 아시아 지역에서의 다수의 임상시험 수행 경험으로 아시아 CRO 시장으로의 진출이 국내의 타 경쟁사에 비해 수월합니다.

 

당사는 이러한 이점을 바탕으로 글로벌 CRO 회사로 거듭나고자 합니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 450만주 공모합니다.

 

 

 

일반청약자 배정물량 중 절반을 균등방식으로 배정하고, 나머지 절반을 비례방식으로 배정하게 됩니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2020년 순이익 기준 평균 PER 33.08배.

 

 

 

에이디엠코리아의 2020년 순이익에 유사회사의 평균 PER 33.08배를 적용하면 주당 평가가액 5718원.

 

 

 

약 33.54% 할인되어 3800원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 기타 (연구개발자금)으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모 배정 15% 되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 60% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 2.38% + 공모주주 17.52% = 4,344,750주 (19.9%, 약 165억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1515.98:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 3800원 이상 ~ 가격 미제시 90.63%

3800원 미만 제시 9.37%

 

 

 

7번, 의무보유확약 12.35% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋습니다.

 

1500:1을 넘는 경쟁률,

대부분 확정 공모가 이상 가격 제시,

확약도 12%로 나쁘지 않은 수준.

 

수요예측 결과가 너무 좋아서, 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되었습니다만,

 

그래도 할인율이 33.54%로, 최근에 상장한 다른 공모주에 비해 높은 할인율입니다.

 

기술성장특례 상장 종목들도 이것 보다 낮은 할인율이 대부분이었죠^^;;

 

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

상장일 유통가능물량이 20%, 165억 수준으로 가벼운 점도 장점이네요.

 

유통가능한 구주물량이 있긴 하지만, 비중이 적은 편이구요.

 

큰 부담 없이 청약해도 될 것 같은 종목이네요.

 

 

5월 20~21일, 샘씨엔에스의 장중 상한가 + 삼영에스앤씨의 따상으로 암울했던(?) 공모주 분위기에 두줄기 빛이 내리는 듯합니다ㅎㅎ

 

힘들게 반전시킨 분위기가 계속 유지되길 바랍니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.