<공모주> 에이플러스에셋어드바이저 - 청약 분석

 에이플러스에셋어드바이저 

청약일 11.10~11

환불일 11.13 (D+2)

상장일 11.20

희망 공모가 10500~12300

확정 공모가 7500원 (밴드 미만)

기관경쟁률 3.66:1

의무보유확약 25.4%

유통가능물량 65.4%

청약한도 NH투자증권 10400주 / IBK투자증권 8000주

 

 

1. 공모 개요

공모가 7500원 * 2,238,469주 = 약 168억원 모집합니다.

공모가 7500원 기준 시가총액 약 1696억원입니다.

 

"당사는 자사의 상품만을 전속으로 판매하는 기존 보험회사와는 달리 국내 모든 생명보험 손해보험사와 제휴하여 보험 상품의 보장내용, 사업비, 투자수익률, 상품가격 등을 고객 관점에서 철저하게 분석 비교하여 모든 고객 분들에게 합리적인 최적의 보험금융 서비스를 제공해 주는 독립법인보험대리점 (General Agency) 으로 보험상품 위탁 판매업을 주사업으로 영위하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 51.2% + 구주매출 48.8% = 총 2,238,469주 공모합니다.

 

원래 2,798,086주 모집 예정이었으나, 수요예측 후 2,238,469주로 변경되었습니다.

 

 

구주매출 대상은 스카이에이플러스 유한회사.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2020년 반기 순이익을 연환산하면 평균 PER 22.3배.

 

 

 

에이플러스에셋의 2020년 반기 순이익 9,685백만원을 연환산하여 PER 22.3배를 적용하면 주당 평가가액은 19119원.

 

 

 

약 60.77% 할인되어 7500원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 타법인증권 취득자금으로 사용 계획이구요.

 

 

 

5. 기타 유의사항

2017년도부터는 외형성장뿐만 아닌 정부의 불완전판매 및 부당승환계약 방지를 위해 내부통제와  설계사에 대한 완전판매 교육을 강화하고 준법감시부서의 사전 불완전판매 예방활동 강화에 기인하여 외형적인 성장이 소폭 하락하였습니다.

 

 

 

매출액기준 최근 3개년 시장점유율은 3.8%~4.5% 수준으로 큰 변동은 없습니다. 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점... 

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 20% 있습니다.

그 외 일반청약자에 20%, 기관투자자에 60% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 스카이에이플러스 2.48% + 기타 기존주주 53.02% + 공모주주 9.9%

= 총 65.4%, 14,785,322주, 1109억원 정도 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 3.66:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 미만으로 확정되었습니다.

 

 

 

희망공모가 밴드 상단인 12300원 이상이 39.2%

10500원 이상 ~ 12300원 미만이 10.4%

밴드 하단 10500원 미만이 51.4%

 

워낙 경쟁률이 낮아서 큰 의미는 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 25.4% 있습니다.

 

 

기관투자자에게 완전히 외면받은 공모주네요^^;;

수요예측 경쟁률이 3.66:1로 아주 저조합니다.

확약이 25.4%로 높아 보이지만, 1건뿐이고, 워낙 낮은 경쟁률이라 상대적으로 비중이 높아 보이는 듯합니다.

 

IPO점수는 3점/7점으로 상대적으로 낮은 편이구요.

 

상장일 유통가능물량이 어마무시하네요.

구주물량이 55%가 넘고, 공모주주가 10%정도, 총합 65%가 유통가능합니다.

 

절반가량이 구주매출인 점도 완전 마이너스.

원래 구주매출이 160만주가 넘었는데 수요예측 참패 후 줄어들어서 절반 정도가 되었네요.

 

이정도 수요예측이면 상장 철회할 만도 한데^^;;

공모수량을 줄이고, 공모가도 대폭 할인해서 꾸역꾸역 상장합니다.

 

과연 결과는????

오늘 청약 마감하는 고바이오랩과 일정이 겹쳐서, 둘 다 청약하려면 자금 배분하셔야 합니다.

 

전 에이플러스에셋은 일단 패스할 생각입니다.

청약자분들, 좋은 결과 있길 바랍니다.