<공모주> 티앤엘 - 청약 분석

 티앤엘 

청약일 11.12~13

환불일 11.16 (D+3)

상장일 11.20

희망 공모가 34000~38000

확정 공모가 36000원 (밴드 중단)

기관경쟁률 338.91:1

의무보유확약 0.41%

유통가능물량 40.81%

청약한도 한국투자증권 5000주

 

 

1. 공모 개요

공모가 36000원 * 80만주 = 288억원 모집합니다.

공모가 36000원 기준 시가총액 약 1463억원입니다.

 

"당사는 고분자 기술을 기반으로 창상치료재(하이드로콜로이드, 폼 등) 및 정형외과용 고정재(CAST, SPLINT)를 제조 및 판매하는 회사입니다.

현재는 창상치료재를 주력으로 하고 있으며, 향후 창상치료재의 기술을 활용하여 지혈제, 패치형 전자체온계 등을 개발, 판매할 계획을 가지고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 80만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사기업의 최근 4개 분기 실적을 적용하면 평균 PER 33.23배.

 

 

티앤엘의 2019년 3분기 ~ 2020년 2분기 순이익에 PER 33.23배를 적용하면 주당 평가가액은 63945원.

 

 

 

약 43.7% 할인되어 36000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 연구개발비 및 기업공개 부대비용(기타)으로 사용될 계획입니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

증권신고서 제출일 현재 중국에 2개의 종속회사(가흥태룡 의료용품 유한공사, 가선태리 무역유한공사)를 두고 있습니다.

 

가흥태룡의료용품 유한공사는 티앤엘의 100% 자회사이며, 가선태리 무역유한공사는 가흥태룡의료용품 유한공사가 100% 지분을 가지고 있는 티앤엘의 손자회사로 2개사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됩니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2점... 

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 5%되고, 일반투자자 20%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 40000주 있습니다.

 

상장일 유통가능물량은 기타주주 22.11% +공모주주 18.7%

= 총 1,658,440주, 40.81%, 597억원 정도 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없구요.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 338.91:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 중단으로 확정되었습니다.

 

 

 

희망공모가 밴드 상단인 38000원 이상 ~ 가격 미제시가 57.46%

34000원 이상 ~ 38000원 미만이 38.43%

34000원 미만이 4.11% 차지합니다.

 

확정공모가인 36000원 이상 ~ 가격 미제시가 56.18%

36000원 미만이 43.82% 차지하네요.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 0.41% 있습니다.

 

 

수요예측 결과가 애매하네요.

300:1을 넘는 경쟁률, 확약은 미미.

절반 정도는 확정공모가 이상 가격 제시, 나머지 절반은 확정공모가 미만 가격 제시.

아예 수요예측 결과가 나쁘면 공모가 할인이라도 많이 될텐데, 이도저도 아니라서 희망공모가 밴드 중단으로 확정되었습니다.

 

IPO점수는 2점/7점으로 아주 낮은 편이구요.

 

상장일 유통가능물량은 40.81%로 적지 않습니다.

그중 구주물량이 절반을 넘구요.

 

환불일은 주말 끼고 +3일로 상대적으로 이자비용이 많이 드는 편입니다.

 

딱히 땡기는 구석이 없네요.

 

마감일 경쟁률을 지켜보겠지만, 청약 패스할 확률이 높습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.