<공모주> 와이랩 공모주 청약 분석

 와이랩 

 

청약일 7.10~11

 

환불일 7.13 (D+2)

 

상장일 7.20

 

희망 공모가 7000~8000

 

확정 공모가 9000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  1821.64:1

 

의무보유확약 14.72%

 

유통가능물량 5,940,937주(37.53%, 535억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 한국투자증권 12,000주(50%) / 24,000주(100%) / 48,000주(200%) / 72,000주(300%)

 

최소 청약 단위  30주(135,000원)

 

 

1. 공모 개요

공모가 9000원 * 300만주 = 270억원 모집합니다.

공모가 9000원 기준 시가총액 약 1425억원입니다.

 

 

"당사는 웹툰 Contents Provider 중에서도 스토리를 포함한 제작공정 전 부문을 내재화하여 고도화 한 '스튜디오(Studio)' 중심의 선구적 웹툰 제작사입니다. 

 

당사는 특히 오리지널 스토리 제작부문의 내재화 및 고도화를 통해 제작하는 웹툰의 상당 비중에 대한 저작권을 보유하여, 다수의 웹툰 IP를 연계한 세계관 스토리텔링을 전개하고 있습니다. 

 

당사는 웹툰 IP Holder(저작권자 또는 사업권리 보유 주체)이자 동시에 방송영상물(드라마) 제작사에 해당합니다.

 

또한 당사는 당사 제작 웹툰 저작물을 제3자에게 이용허락을 하거나 또는 자체적으로 사업전개를 하여, OSMU 사업화를 진행하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 300만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약일 초일 전일 계좌 보유 고객.

 

단, 청약일 제휴은행 계좌, 온라인, 스마트폰 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약수수료는 2000원, 프라임 등급 이상 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2022년 2분기 ~ 2023년 1분기 기준 실적을 적용하면 평균 PER 30.7배.

 

 

와이랩의 2025년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 30.7배 적용하면 주당 평가가액 10470원.

 

 

약 14.04% 할인되어 9000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

와이랩은 기술성장특례 적용을 받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 AA, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

와이랩은 성장성 특례 상장이므로, 일반청약자에 대하여 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사가능하며, 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다.

 

단, 일반청약자가 배정받은 공모주식을 매도하거나, 계좌에서 인출하는 경우, 출고 후 출고취소하는 경우 권리 행사할 수 없습니다.

 

그리고 환매청구권 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우,

위의 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 3% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 72% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 19.15% + 공모주주 18.38% = 5,940,937주(37.53%, 535억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 순이익은 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2025년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용한 현가이므로, 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1821.64:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 9000원 이상 ~ 가격 미제시 98.71%

9000원 미만 1.3% 제시되었습니다.

 

 

7번, 의무보유확약 14.72% 있습니다.

 

 

수요예측 결과가 아주 좋습니다.

 

경쟁률 1800:1 넘고, 대부분 밴드 상단을 초과한 확정공모가 이상 가격 제시.

의무보유확약도 14.72%로 괜찮은 편.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점입니다.

 

기술성장특례 상장이므로, 현재 실적을 적용한 것이 아니라 미래 추정수익을 땡겨왔습니다.

 

대신 일반청약자에게 환매청구권이 부여됨으로, 하방은 공모가의 90%로 막히고, 수익은 최대 400%까지~^^

 

물론 환매청구권 행사에 예외사항 있습니다. 꼭 본문 꼼꼼히 읽어보세요!!

 

단점은 유통가능 구주물량이 공모주주물량과 비슷한 수준으로 있다는 점.

 

그리고 와이랩은 센서뷰와 청약 일정이 겹칩니다.

 

다행히 상장일은 센서뷰 7월 19일, 와이랩 20일로 나눠지네요.

 

센서뷰도 수요예측 결과가 양호한 편이라, 어떻게 청약금 나눌지 행복한 고민이 되네요 ㅎㅎ

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.