<공모주> 자람테크놀로지 공모주 청약 분석

 자람테크놀로지 

 

청약일 2.22~23

 

환불일 2.27 (D+4)

 

상장일 3.7

 

희망 공모가 16000~20000

 

확정 공모가 22000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  1702.43:1

 

의무보유확약 11.42%

 

유통가능물량 876,500주(14.14%, 193억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 신영증권 7,000주(100%) / 14,000주(200%) / 21,000주(300%)

 

최소 청약 단위  50주(550,000원)

 

 

1. 공모 개요

공모가 22000원 * 93만주 = 204.6억원 모집합니다.

공모가 22000원 기준 시가총액 약 1363억원입니다.

 

 

"당사는 한국표준산업분류상(C26112)의 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업에 속하는 회사로, 통신반도체를 설계하는 Fabless 회사입니다. 

당사는 통신반도체(XGSPON칩) 및 이를 광부품과 결합한 플러거블 제품(XGSPON SFP+ ONU 또는 XGSPON 스틱)과 광트랜시버 및 기가와이어 등을 생산하고 있습니다.

현재 통신 기술에는 1:1 연결이 주로 사용되고 있으나, 5G는 주파수의 회절성이 떨어짐에 따라 중소형 기지국(스몰셀)의 설치가 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 93만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약 초일 직전 3 영업일의 전일까지 계좌 개설 고객.

 

온라인 청약 수수료는 2000원,

PINE Tree, Bloom, Green, Roots  등급 고객은 수수료 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2022년 3분기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 19.03배.

 

 

참고로 2021년 온기 실적을 적용하면 평균 PER 17.71배.

 

 

자람테크놀로지의 2024년 추정 순이익에 연 할인율 25% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 19.03배 적용하면 주당 평가가액 27089원.

 

 

약 18.79% 할인되어 22000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 기타(연구개발자금, 마케팅자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

자람테크놀로지는 기술성장 특례 적용받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 평가기관으로부터 각각 A, A등급을 통보받았습니다.

 

 

 

자람테크놀로지는 2022년 하반기에 공모 상장하려 하였으나, 시장 상황의 악화 등으로 상장 철회한 이력이 있습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 7.5% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 67.5% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 105,000주 사전배정되었습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 0.27% + 공모주주 13.88% = 876,500주(14.14%, 193억원)

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1702.43:1

 

 

6번, 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가 22000원 초과 ~ 가격 미제시 36.2%

22000원 제시 52.2%

밴드 상단 2만원 이상 ~ 22000원 미만 11.3%

2만원 미만 0.2%

 

확정공모가인 22000원 이상 ~ 가격 미제시 88.41%

22000원 미만 11.59%

 

 

7번, 의무보유확약 수량기준 11.37% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋습니다.

 

경쟁률 1700:1 넘고, 확약도 11%로 괜찮은 편입니다.

 

밴드 상단 20000원 이상으로 99.8% 대부분이 가격 제시되었고,

확정 공모가 22000원 이상으로 88.41% 제시되었습니다.

 

수요예측 결과가 너무 좋아서, 밴드 상단을 초과하여 확정되어 할인율은 줄어듭니다.

 

기술성장특례 상장 기업으로, 미래 2024년 추정 순이익을 당겨와서 공모가를 산정했으므로, 할인율은 큰 의미 없습니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률 500:1 넘으면, 상대적 고점인 5점/8점이 됩니다.

 

상장일 유통가능물량은 100만주도 되지 않네요. 금액으로 193억원.

유통가능 구주물량이 소량 있기는 하지만, 워낙 유통가능물량이 적어서 문제없어 보입니다.

 

요즘 공모주 신규상장 분위기 너무 좋죠~

그에 따라 청약 경쟁률도 치솟고 있습니다.

 

자람테크놀로지는 환불일이 +4일이므로, 너무 높은 경쟁률에 너무 높은 이율 대출은 잘 고려해 보시길 바랍니다.

 

그리고 하나스팩26호와 청약일정이 완전히 겹치는 점도 유의하세요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.