<공모주> 스튜디오미르 공모주 청약 분석

 스튜디오미르 

 

청약일 1.26~27

 

환불일 1.31 (D+4)

 

상장일 2.7

 

희망 공모가 15300~19500

 

확정 공모가 19500원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률  1701.62 :1

 

의무보유확약 16.45%

 

유통가능물량 1,333,900주(25.89%, 260억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 미래에셋증권 12,500주 (100%) / 25,000주 (200%)

 

최소 청약 단위  20주 (195,000원)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 19500원 * 100만주 = 195억원 모집합니다.

공모가 19500원 기준 시가총액 약 1004억원입니다.

 

 

"당사는 2010년 10월에 설립되어 애니메이션 제작 및 기획을 주요 사업으로 영위하는 전문기업입니다.

당사의 경우 프리프로덕션과 메인프로덕션, 포스트프로덕션까지 한 번에 같이 진행하는 총괄 제작방식으로 애니메이션 제작이 가능하며, 또한 북미향 매출을 위해 헐리우드 배우를 섭외하여 미국 현지법인에서 직접 녹음 및 Post-Production 작업을 진행하여 타 경쟁업체와 차별점이 있습니다. 

이러한 애니메이션 제작 역량을 기반으로 당사가 제작한 작품은 A사, B사 등 글로벌 OTT 플랫폼사 혹은 Nickelodeon 채널과 같은 북미 케이블 채널로 B2B 판매가 되고 있으며, 이로 인해 애니메이션시장뿐만 아니라 글로벌 OTT시장에도 영향을 받고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 80% +  구주매출 20% = 100만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

미래에셋증권의 일반청약자 청약 자격은 청약 초일 전일 계좌 보유 고객.

단, 비대면, 은행다이렉트 계좌는 청약 당일 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 브론즈 등급 2000원, 그 외 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 21년 10월 1일 ~ 22년 9월 30일 기준 실적을 적용하면 평균 PER 27.6배.

 

 

스튜디오미르의 2024년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 27.6배 적용하면 주당 평가가액 24603원.

 

 

약 20.8% 할인되어 19500원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 3.5% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 71.5% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

1월 20일 기준, 투자설명서에서 상장일 유통가능물량은 구주 7.16% + 공모주주 17.47% = 1,268,900주(24.63%, 247억원)로 나와 있습니다만,

 

위의 유통가능물량 표는 우리사주조합에 10만주 배정에서 35,000주 배정으로 변경된 사항이 반영되지 않았습니다.

즉, 실제 상장일 유통가능물량은 우리사주조합에서 기관투자자로 넘어온 65,000주가 추가되어,

구주 7.16% + 공모주주 18.73% = 1,333,900주(25.89%, 260억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

공모가 산정 시 적용된 순이익은 2024년 추정 순이익에서 연 할인율 20% 적용한 현가이므로, 이 또한 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야합니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1701.62:1

 

 

2번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 19500원 초과 ~ 가격 미제시 55.79%

19500원 제시 44.15%

19500원 미만 가격 제시 0.06%

 

밴드 상단인 19500원 이상 가격 제시기 99.94%로 대부분을 차지합니다.

 

 

7번, 의무보유확약 수량 기준 16.45% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과는 아주 양호합니다.

 

1700:1을 넘는 경쟁률, 대부분 밴드 상단 이상 가격 제시, 

확약도 16.45%로, 두 자릿수 확약은 오랜만에 보네요ㅎㅎ

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속합니다.,

 

상장일 유통가능물량은 구주물량이 있긴 하지만, 260억원으로 가벼운 편이고요.

위에서도 언급했듯이 투자설명서에 유통가능물량 표가 잘못되었으니, 위의 본문 꼭 확인하세요.

 

단점은 최대주주의 구주매출.

 

그리고 공모가 산정 시 2024년 미래 추정수익을 땡겨왔습니다.

현재 수익을 내고 있는 기업인데,,, 굳이 이러는 이유는??

 

2022년 3분기 기준 순이익 약 16.7억원. 연환산하면 약 22억원.

2022년 추정 순이익은 30.5억원.

그런데 2024년 추정 순이익은 68.8억원.

연 할인율 20% 적용하여 공모가 산정 시 적용된 순이익은 47.8억원.

 

이유를 아시겠죵?

 

가장 큰 문제는 환불일이 무려 +4일... 

요즘 대출이든 CMA든 이율이 장난 아닌데 말이죠...ㅠ

 

하... 개인적으로 스튜디오미르 투자설명서 읽기 참~ 힘들었습니다.

소소하게 틀린 내용, 오탈자 너무 많아요. 이런 공모주 진짜 싫은데~~~

 

그래도 수요예측 결과가 워낙 좋으니, 청약해야겠죠...ㅎㅎ

 

스튜디오미르는 삼기이브이와 청약 일정이 겹칩니다.

삼기이브이의 수요예측 결과가 좋지 않아서 스튜디오미르에 많이 몰릴 것 같네요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.

 

벌써 설연휴네요. 새해 복 많이 받으세요~~~^^