<공모주> 넥스트칩 - 청약 분석

 넥스트칩 

 

청약일 6.21~22

 

환불일 6.24 (D+2)

 

상장일 7.1

 

희망 공모가 9900~11600

 

확정 공모가 13000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1623.41:1

 

의무보유확약 11.58%

 

유통가능물량 6,218,741주(35.77%, 808억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 대신증권 30,000주(100%) / 60,000주(200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 13000원 * 260만주 = 338억원 모집합니다.

공모가 13000원 기준 시가총액 약 2260억원입니다.

 

 

"㈜넥스트칩은 2019년 1월 2일 코스닥 상장사인 ㈜앤씨앤의 오토모티브 (Automotive) 사업부가 물적분할되어 설립된 차량용 지능형 카메라 영상처리 인식 시스템 반도체 전문 개발 기업입니다.

 

당사는 첨단운전자 지원 시스템(ADAS) 및 자율주행(AD) 자동차 시장에서 향후 제일 큰 시장을 창출할 것으로 보이는 카메라 센서 시장에서 요구하는 Vision 기술, 센싱(Recognition) 기술, 전송(Transmission Tech) 기술을 보유하고 있으며, 자동차 제조사, 공급사가 최적의 카메라 영상을 구현할 수 있도록 당사의 영상 기술 지원 Tuning 기술을 활용하여 목표시장인 차량용 카메라 시장에 성공적으로 진출하였습니다.  

 

Vision 기술은 주요 제품에서 설명할 ISP(Image Signal Processor)로 제품화하였으며, 센싱 기술은 ADAS/AD용 실시간 영상 인식 SoC 제품으로, 전송 기술은 AHD(Analog High Definition) 제품으로 제품화하여 성공적으로 시장에 진입하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 260만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2021년 기준 실적을 적용하면 평균 PER 24.55배.

 

 

넥스트칩의 2024년 추정 순이익에 연 할인율 30% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 24.55배를 적용하면 주당평가가액 17181원.

 

 

약 24.33% 할인되어 13000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 기타(연구개발자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, BBB등급을 받았습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정없이, 일반투자자 25%, 기관투자자 75% 배정합니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 20.81% + 공모주주 14.96% = 6,218,741주(35.77%, 808억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년, 순손실이 늘어 역성장하였습니다.

 

그러나 공모가 산정시 적용된 순이익은 2024년 추정 순이익에 연 할인율 30% 적용한 현가이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1623.41:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 13000원 초과 가격미제시 67.01%

13000원 제시 30.71%

밴드 상단인 11600원 이상~ 13000원 미만 2.27%

11600원 미만은 없습니다.

 

확정공모가 13000원 이상 ~ 가격미제시가 97.72%로 대부분을 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 11.58% 있습니다.

 

 

 

 

자율주행 관련 종목으로, 수요예측 결과는 아주 좋네요.

 

1600:1을 넘는 공모가,

대부분 확정공모가 이상 가격 제시, 특히 밴드 상단 미만으로 단 1건도 없네요.

확약은 11.58%로 나쁘지 않은 편.

 

수요예측 결과가 너무 좋아서 밴드 상단을 훌쩍 넘겨 공모가가 확정되었구요.

 

할인율이 약 24% 되지만, 미래 추정수익을 땡겨온 것이므로 큰 의미 없습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

기술성장 특례 상장으로, 현재 순손실을 기록하고 있고, 2023년 흑자 전환할 것으로 예상됩니다.

 

상장일 유통가능 구주물량(20.81%)이 공모주주물량(14.96%)보다 많은 점이 큰 단점이겠고,,,

 

무엇보다 폭락하고 있는 전세계 시장 분위기가 참... 언제 반전될지...ㅠㅠ

 

좋은 결과 있길 바랍니다.

 

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추가) 요즘 바쁜 일이 많아서 ㅠㅠ 공모주 청약 분석글이 늦어질 수 있습니다.

 

그리고 분석글 외에 청약 마감 경쟁률, 상장 전 유통가능물량 확인, 상장 후 수익률 포스팅은 당분간 쉬어야 할 것 같습니다.

 

모두 성투하세요~~^^