<공모주> 선진뷰티사이언스 - 청약 분석

 선진뷰티사이언스 

청약일 1.18~19

환불일 1.21 (D+2)

상장일 1.27

희망 공모가 10100~11500

확정 공모가 11500원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1431:1

의무보유확약 17.83%

유통가능물량 32.46%

청약한도 신한금융투자 22000주 / 삼성증권 7000주

배정방식 비례배정 100%

 

1. 공모 개요

공모가 11500원 * 1,835,000주 = 약 211억원 모집합니다.

공모가 11500원 기준 시가총액 약 703억원입니다.

 

"당사는 화장품 원료와 화장품 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

2008년 세계 최초로 유기계 자외선 차단제를 담지한 폴리머 비드를 개발 및 양산하여 해외 유수 화장품 회사에 공급하는 등 화장품 소재 분야, 특히 자외선 차단 소재 분야에서 기초 화합물 화장품 소재를 직접 제조하는 국내 유일의 회사로 성장해 왔습니다.

 

당사의 제품군은 크게 화장품 소재, 계면활성제, 산업용 소재로 나눌 수 있습니다.

2019년 기준 매출액 비중은 화장품 소재 66%, 계면 활성제 30%, 산업용 소재는 4%입니다. 

 

자외선 차단 소재는 당사의 주력 제품군으로 화장품 소재 품목 가운데 가장 많은 매출액(2019년 기준 화장품 소재 매출액의 56.5%)와 높은 성장률을(최근 5년간 CAGR 23.1%) 보이고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 66.8% + 구주매출 33.2% = 1,835,000주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위의 표 참고하세요.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2019년 온기 실적 기준 평균 PER 27.22배.

 

 

 

유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 12개월 실적 기준 평균 PER 24.43배.

 

 

 

선진뷰티사이언스의 2019년 온기 및 2020년 3기 기준 최근 12개월 실적을 산술평균하여 당기순이익을 적용.

유사회사도 같은 기간의 평균 PER을 산술평균하여 구한 평균 PER 25.83배를 적용하면, 주당 평가가액은 14000원.

 

 

 

약 17.9% 할인하여 11500원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설투자, 차입금 상환으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

수출비중은 2017년 71.3%에서 2020년 3분기에는 80.7%로 지속적으로 증가하고 있습니다.

매출액 증가의 대부분은 해외 수출 증가에서 비롯되었습니다.

 

 

 

2020년 3분기 기준 수출 비중이 80.7%로, 상위 5개국 매출은 전체 매출 중 약 56.5%를 차지합니다.

 

특히 중국에 천진선광화장품유한공사를 합작투자 설립하여 중국 영업을 활발히 진행한 결과 전체 2020년 3분기 기준 매출액 대비 중국 매출 비중이 17.28%를 차지하고 있습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 10% 공모배정됩니다.

그 외 일반투자자 20%, 기관투자자 70% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 소액주주 5.46% + 공모주주 27%

= 총 1,985,380주, 32.46%, 228억원 정도 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 역성장하였습니다.

 

공모가 산정시 2019년 온기 실적과 2020년 3분기 기준 최근 12개월 실적을 산술평균하여 구한 값인 약 33억원을 당기순이익으로 적용하였습니다.

이 값을 2019년 순이익과 비교해도 역성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1431:1

 

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 11500원 초과 ~ 가격 미제시 92.39%

11500원 가격 제시 7.61%

11500원 미만 가격 제시는 없습니다.

 

대부분의 기관투자자들이 상단을 초과하여 가격 제시하였네요.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 17.83% 있습니다.

 

 

 

2021년의 두 번째 공모주 청약입니다.

첫 청약이었던 엔비티에 이어, 선진뷰티사이언스도 수요예측 결과가 아주 좋습니다.

 

1400:1을 넘는 경쟁률, 기관투자자의 대부분이 상단 초과 가격 제시, 확약도 많은 편이구요.

이런 결과에도 희망공모가 밴드 초과하지 않고 상단에 걸쳐서 공모가가 확정된 게 다행이라고 생각해야 하나요^^;;

 

IPO점수도 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

유통가능물량도 가벼운 편이라 부담스럽지 않습니다.

 

단점은 최대주주의 구주매출 정도.

 

그리고 누가 봐도 좋아 보이니, 높은 경쟁률로 인해 배정이 줄어드는 점이 가장 큰 문제일 듯싶습니다. 휴...

적은 배정으로 큰 수익은 기대하기 힘들겠지만, 이삭 줍는 심정으로 청약해야겠죠.

 

모비릭스, 씨앤투스성진과 청약일정이 일부 겹치기 때문에 자금 배분해야 합니다.

 

선진뷰티사이언스, 모비릭스는 원래 배정방식인 비례배정이고,

씨앤투스성진은 절반은 균등배정, 나머지 절반은 비례배정입니다.

 

균등배정방식에 대한 내용은 씨앤투스성진 포스팅에서 다시 언급하겠습니다.

 

 

엔비티가 가볍게 경쟁률 신기록 세우면서 2021년 공모주를 시작했지요.

당분간 이 광풍(?)이 지속될 듯한데,,,

균등배정까지 시작되면 어찌 되려나요ㅎㅎㅎ

 

아무튼 좋은 결과 기대해봅니다~!