<공모주> 알체라 - 청약 분석

 알체라 

청약일 12.10~11

환불일 12.15 (D+4)

상장일 12.21

희망 공모가 8000~10000

확정 공모가 10000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1315.61:1

의무보유확약 3.88%

유통가능물량 37.1%

청약한도 신영증권 12000주 / NH투자증권 6400주

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 10000원 * 200만주 = 약 200억원 모집합니다.

공모가 10000원 기준 시가총액 약 1337억원입니다.

 

 

"당사는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업, 인공지능 기반 제품의 개발, 생산 및 판매업, 소프트웨어 개발 자문 및 공급업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

당사가 영위하는 사업은 크게 ①얼굴인식 AI와 ②이상상황 감지 AI ③AI 학습 데이터 제작 3개로 구분되며, 3개의 사업 부문은 동일한 원천 기술을 사용하지만 다른 시장의 형태를 갖고 있습니다."

 

 

 

CCTV에서 촬영된 영상으로부터 사람들의 이상 행동을 해석하거나, 전력 설비를 24시간 모니터링하거나, 화재/산불 등을 감시하는 데 사용될 수가 있습니다.

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 200만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

국내 기업과 해외 기업을 포함한 유사회사의 2020년 반기 실적의 연환산 기준 평균 PER 22.15배.

 

 

 

알체라의 2023년 추정 순이익에 연 할인율 25%를 적용하여 2020년 현가를 계산하고, 평균 PER 22.15배를 적용하면, 주당 평가가액은 13097원.

 

 

 

약 23.65% 할인되어 10000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 연구개발자금(기타)으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

상장 주관사의 추천을 받아 상장하고, 전문평가기관 2곳에서 A, A등급을 통보받았습니다.

 

 

 

상장 주관사의 추천을 받아 성장성 특례 상장하므로, 일반청약자에게 환매청구권이 부여됩니다.

 

상장일로부터 6개월간 행사 가능하고, 권리행사가격은 공모가의 90%로 합니다.

 

다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

 

유의할 점은 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능하다는 점! 

일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됩니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES or NO?

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점... (개인적 의견으로는 5점)

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 5% 공모배정됩니다.

그 외, 일반청약자 20%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 벤처금융 및 전문투자자 6.58% +기타주주 16.3% + 공모주주 14.21%

총 4,959,264주, 37.1%, 496억원 정도 됩니다.

 

구주 22.88% + 공모주주 14.21%의 비율로 구성되어 구주물량이 더 많은 편이네요.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 적자폭을 키워 역상장 하였습니다.

 

공모가 산정에는 2023년 추정 순이익에 연 할인율 25%를 적용하여 2020년 현가 83.6억원을 적용하였습니다.

그래서 개인적 의견으로는 전년도 대비 순이익은 순성장한것으로 봐야 한다고 생각합니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1315.61:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 10000원 미만 0.15%

10000원 59.82%

10000원 초과 ~ 가격 미제시 40.03% 

 

99.85%의 기관투자자들이 확정공모가인 10000원 이상의 가격을 제시했습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 3.88% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋네요.

1300:1을 넘는 경쟁률, 대부분 확정공모가 이상 가격 제시,

그에 비해 확약은 3.88%로 적은 편입니다.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점이구요.

 

일반청약자에게 부여되는 환매청구권이 있으므로, 최대 손실은 -10%로 막혀있는 점이 장점이겠네요.

 

상장일 유통가능물량은 37.1%로, 구주물량이 공모물량보다 많은 점이 아쉽습니다.

 

금요일 청약 마감이므로 환불일이 +4일, 이자비용이 증가하는 점도 단점이네요.

 

일단 알체라와 겹치는 공모주 청약 일정은 없습니다만,

자연과환경 CB와 몇몇 실권주 일정이 겹치네요. (실권 여부는 아직 모름)

 

실권주 공시를 지켜보고 최종 결정하겠지만, 청약금액이 그리 크지 않으므로 일단 청약할 생각입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.