<공모주> 샘씨엔에스 - 청약 분석

 샘씨엔에스 

 

청약일 5.10~11

 

환불일 5.13 (D+2)

 

상장일 5.20

 

희망 공모가 5000~5700

 

확정 공모가 6500원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1537.67:1

 

의무보유확약 26.07%

 

유통가능물량 27.24%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

청약한도  대신증권 150,000주 (100%) / 300,000주 (200%)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 6500원 * 1200만주 = 780억원 모집합니다.

공모가 6500원 기준 시가총액 약 3260억원입니다.

 

"㈜샘씨엔에스(이하 "당사")는 반도체 제조공정 중 테스트 공정에서 필요로 하는 프로브카드에 사용되는 반도체 프로브카드용 세라믹STF(Space Transformer)를 제작하여 납품하고 있습니다.

 

세라믹STF는 웨이퍼의 전기적 성능평가를 위한 프로브카드의 핵심부품으로, MEMS Pin을 지지하고, 전기적 신호를 PCB를 통해 테스트 검사 장비로 전달하여 웨이퍼의 양품 및 불량품 판정을 담당하는 테스트 장비의 핵심 부품 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다.

 

삼성전자㈜의 DRAM용 프로브카드 국산화 개발 요구에 맞추어 당사 세라믹STF을 개발하여 성공적으로 국산화에 성공하였으며, 이를 통해 신규 거래선을 발굴하여 매출을 증가하고 있습니다.

 

또한 해외 거래선은 NAND 프로브카드용 세라믹STF로 시장점유율을 확대하고 있으며, 이를 통해 확보한 해외 반도체 제조업체에 신규로 당사의 DRAM 프로브카드용 세라믹STF를 공급할 계획입니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 83.3% + 구주매출 16.7% = 1200만주 공모합니다.

 

 

 

일반청약자에게 배정된 물량의 절반을 균등방식으로 배정하고, 나머지 절반을 비례방식으로 배정합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2020년 기준 순이익을 적용하면 평균 PER 26.48배.

 

 

 

2021년, 2022년의 추정 순이익에 연 할인율 각각 10%, 15%를 적용하여 현가를 산출하고,

 

유사회사의 평균 PER 26.48배 적용하면 주당 평가가액 7555원.

 

 

 

약 13.96% 할인되어 6500원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

소재, 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 및 기술성장기업에 대한 특례 요건을 적용받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

전문평가기관 1곳(기술보증기금)으로부터 기술평가 A등급을 받았습니다.

 

 

 

주요 제품인 NAND 프로브카드용 세라믹STF의 2020년 말 기준 매출비중이 총 매출의 95%를 차지하고 있습니다.

 

다만, NAND 프로브카드용 세라믹STF의 매출비중은 2021년부터 DRAM 프로브카드용 세라믹STF 제품의 매출성장에 따라 지속적으로 낮아질 것으로 예상된다고 합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합 2.17% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 72.83% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 1,997,900주 있습니다.

 

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 3.83% + 공모주주 23.41%

=13,660,000주 (27.24%, 약 888억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

공모가 산정시 적용된 순이익 (2021년~22년 추정 순이익에 연 할인율 10~15% 적용하여 산출)과 2020년도 순이익을 비교해도 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1537.67:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

희망공모가 밴드 상단인 5700원 이상 ~ 가격 미제시가 99.94%로 대부분을 차지합니다.

 

5700원 초과 ~ 가격 미제시는 98.23%

5700원 제시 1.71%

5700원 미만 0.07% 있습니다.

 

확정공모가인 6500원 이상 가격 제시 비율이 궁금하네요.

 

 

 

7번, 의무보유확약 26.07% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋습니다.

 

1500:1을 넘는 경쟁률,

대부분 밴드 상단 초과 가격 제시,

확약도 26%로 많은 편입니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률이 500:1을 넘으면 상대적 고점인 5점/8점이 됩니다.

 

2020년 약 60억원의 순이익을 기록하였으나, 소부장 기술성장특례 적용기업으로, 공모가 산정 시에는 미래 추정 순이익을 적용하였구요.

 

미래추정 순이익으로 산출한 주당평가가액에, 밴드 상단 초과로 인한 낮은 할인율...

공모가 뻥튀기가 아주 심해집니다ㅎㅎㅎㅎ

 

구주매출 16.7%와 단일제품에 편중된 매출구조가 아쉽구요.

 

상장일 유통가능물량은 대부분 공모주주 물량이지만, 약 900억원으로 가벼운 편은 아닙니다.

 

 

공모가 뻥튀기가 심하긴 하지만, 인기 많은 반도체 관련 업종이고, 수요예측 결과가 매우 좋으니 청약해야겠지요ㅎㅎ

 

좋은 결과 있길 바랍니다~!

 

 

추가) 샘씨엔에스의 최소 청약단위는 10주가 아니라, 100주입니다.

100주 청약 증거금은 325000원입니다. 참고하세요~^^

 

 

 

2021.05.10 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 샘씨엔에스 vs 삼영에스앤씨, NH스팩19호 vs 삼성스팩4호

<공모주> 샘씨엔에스 vs 삼영에스앤씨, NH스팩19호 vs 삼성스팩4호

샘씨엔에스는 삼영에스앤씨와 NH스팩19호, 삼성스팩4호와 청약 일정이 겹칩니다.

 

겹치기 청약 4 종목을 비교한 글도 참고하세요~^^