<공모주> 씨앤씨인터내셔널 - 청약 분석 (배정방법 수정)

 씨앤씨인터내셔널 

 

청약일 5.6~7

 

환불일 5.11 (D+4)

 

상장일 5.17

 

희망 공모가 35000~47500

 

확정 공모가 47500원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1029.14:1

 

의무보유확약 5.28%

 

유통가능물량 24.29%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50% (수정 : 아래 공모방법 참고)

 

청약한도

NH투자증권 6,200주(50%) / 12,400주(100%) / 18,600주(150%) / 24,800주(200%) / 31,000주(250%)

삼성증권 1,650주(50%) / 3,300주(100%) / 6,600주(200%)

대신증권 3,300주(100%) / 6,600주 (200%)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 47500원 * 148만주 = 703억원 모집합니다.

공모가 47500원 기준 시가총액 약 2807억원입니다.

 

"당사는 포인트 메이크업 색조화장품의 개발, 제조 및 판매를 주사업으로 하고 있습니다.

당사의 주요 제품은 립스틱, 립틴트, 아이섀도우, 아이라이너, 아이브로우 등 입니다.

 

매트한 느낌이 강조되면서 컬러의 커버력이 강한 특징의 립스틱, 겉으로는 보송한 질감을 연출하면서 촉촉한 보습력이 강한 특징의 틴트 등이 여러 브랜드에서 큰 호응을 얻으면서 매출이 2013년 136억원에서 2020년 896억원으로 약 7배 가까이 성장하였습니다.

 

 

이러한 노력의 결실로 국내 입술 틴트 제품 시장에서 대부분의 브랜드가 당사의 제품을 공급받고 있습니다.

 

이러한 국내에서의 큰 성공을 바탕으로, 최근에는 L'Oreal, Estee Lauder, Revlon, COTY, Tarte, Clarins 등의 글로벌 브랜드와 활발히 거래하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 60% + 구주매출 40% = 148만주 공모합니다.

 

 

 

구주매출 대상은 최대주주와 그 관계인.

 

 

 

일반청약자 배정물량 중 절반 이상을 균등방식으로 배정하고, 나머지 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다.

 

투자설명서에선 위와 같이 균등 50% 이상 + 나머지 비례 배정으로 설명되어 있구요.

 

 

대신증권 홈페이지에서는 균등 50% + 비례 50% 배정된다고 나와있습니다.

 

올해 NH, 삼성, 대신의 배정방법을 생각해보면 '균등 50% + 비례 50%'로 배정될 것으로 생각됩니다.

 

제발 증권사별 배정방법 쫌 통일시키던지, 투자설명서에 명확히 기재해줬으면 좋겠네요....

 

투자설명서 다르고, 주관사 홈페이지 내용 다르고 하...

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2020년 순이익에 10억원 이상의 비경상적 손익을 제외한 실적을 적용하면 평균 PER 30.7배.

 

 

씨앤씨인터내셔널의 2020년 순이익에 10억 이상 비경상적 손실을 제외하고,

유사회사의 평균 PER 30.7배를 적용하면 주당 평가가액 50482원.

 

 

 

약 9.7% 할인되어 47500원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

2020년 매출처 상위 3사의 매출액 비중은 45.53%로, 2019년 대비 7% 수준 증가하였습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 3.02% 공모배정되고, 일반청약자 30%, 기관투자자 66.98% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 1,435,259주, 24.29%, 682억원.

 

이번 공모물량에서 우리사주조합을 제외 공모주주 물량만 유통가능합니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1029.14:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

(표에서 47500원 이상 ~ 35000원 미만은 35000원 이상 ~ 47500원 미만으로 수정해야 할 것 같습니다.)

 

확정공모가인 47500원 이상 ~ 가격 미제시가 97.5%

475000원 미만 2.5% 차지합니다.

 

47500원 초과~가격 미제시 35.62%

47500원 제시 61.88%

47500원 미만 2.5% 차지합니다.

 

 

 

 

7번, 의무보유확약 5.28% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과는 나쁘지 않습니다.

 

1000:1을 넘긴 경쟁률,

대부분 확정공모가 이상 가격 제시,

확약은 5% 수준으로 적은 편입니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률이 500:1을 초과하면 5점/8점으로 상대적 고점이 됩니다.

 

최대주주의 구주매출 40%,

환불일 +4일,

매출처 편중된 점이 단점이구요.

 

상장일 유통가능물량이 딱 이번 공모물량만 있는 것은 유리한 점입니다.

 

 

개인적인 생각으로,,, 립스틱, 틴트 등 입술 화장 제품이 주력인 회사인데,,,

 

코로나19로 인해 마스크를 항상 쓰고 있게 되니, 굳이 립스틱을 바를 필요가 없어졌잖아요??

 

원래 저는 립제품을 많이 사는 편은 아니지만, 그래도 1년에 두어개씩은 소비했었거든요^^;;

 

2020년 코로나19 유행 이후로 저는 립제품 한개도 구매하지 않았습니다.

 

그런데 씨앤씨인터내셔널의 2020년 실적은 좋은걸 보면, 저만 안사고, 다른 분들은 여전히 립스틱을 많이 사는가 싶기도 하고...ㅎㅎㅎㅎ

 

 

아무튼 청약은 할 생각이지만, 조금 껄쩍지근(?)한 느낌이 들긴 합니다.

 

대출 청약은 경쟁률을 지켜보며 고민해봐야겠습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.