<공모주> 바이오다인 - 청약 분석

 바이오다인 

 

청약일 3.8~9

 

환불일 3.11 (D+2)

 

상장일 3.17

 

희망 공모가 22500~28700

 

확정 공모가 30000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1364.85:1

 

의무보유확약 8.8%

 

유통가능물량 29.24%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

청약한도 대신증권 12500주

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 30000원 * 100만주 = 300억원 모집합니다.

공모가 30000원 기준 시가총액 약 1850억원입니다.

 

"당사의 핵심 사업 분야는 액상세포검사(LBC) 장비 및 진단시약 키트의 개발, 제조, 판매입니다.

 

당사는 액상세포검사(LBC)에 대한 새로운 방식의 접근을 통해 당사가 독자적으로 개발한 블로윙 기술과 LBC 장비에 대한 기술력을 인정받아 한국, 일본, 미국 등에서 국내외 특허를 획득하였을 뿐 아니라, 기술의 제품화 및 사업화에 성공하여 일본, 러시아, 포르투갈, 태국 등 전 세계 20여 개국에 수출하고 있습니다.

 

즉, 당사는 액상세포검사 시장에서 약 20년간 유지되어오던 기존 방식의 단점을 개선한 독자 기술을 기반으로 하여 진단 정확도와 사용성을 크게 높인 제품을 개발하였고, 이 기술이 글로벌빅파마의 LBC시장 진출 기술로 채택되었으며, 이를 통해 당사는 글로벌빅파마의 브랜드와 영업력을 활용할 수 있게 되었고 양사 협업에 의한 LBC 제품의 글로벌 판매 기반이 확보되었습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 100만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2020년 3분기 기준 직전 4개 분기 실적을 적용하면 평균 PER 22.76배.

 

 

 

2023년 추정 순이익에 연 할인율 25%를 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 22.76배를 적용하면 주당 평가가액 37550원.

 

 

 

약 20.1% 할인되어 공모가가 30000원으로 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(신규사업 추진 관련 투자 비용) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에 관한 요건을 적용받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

이익미실현기업의 상장이므로 일반청약자에 대한 환매청구권이 부여됩니다.

 

단, 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사할 수 없습니다.

 

환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하고, 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다.

 

환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우,

위의 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

 

일반청약자 배정수량 중 절반인 125,000주는 균등방식으로 배정, 나머지는 비례방식으로 배정됩니다.

 

균등방식 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다.

 

그러므로 균등배정이어도 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 20만주 사전배정되었고, 이는 소액주주에 포함되어 있습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 13.03% + 공모주주 16.21% = 29.24%, 1,803,350주, 약 541억원입니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있구요.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 적자폭을 키워 역성장했습니다.

 

그러나 공모가 산정시 적용된 순이익은 2023년 추정 순이익에 연 할인율 25%를 적용하여 산출한 102.59억원입니다.

 

이와 그 전년도 순이익을 비교하면 대폭 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1364.85:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 30000원 이상 ~ 가격 미제시가 98.4%

30000원 미만이 1.6% 있습니다.

 

밴드 상단인 28700원 이하 가격 제시가 1.45%

상단 초과 ~ 가격 미제시가 98.55% 있습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 8.8% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과는 아주 양호합니다.

 

1300:1을 넘는 경쟁률, 대부분 확정공모가 이상 가격 제시, 확약도 8.8%로 양호하구요.

 

IPO점수는 4점/7점으로 일반경쟁률이 500:1을 넘으면 5점/8점으로 상대적 고점이 됩니다.

 

이익미실현기업의 상장으로, 현재 순손실을 기록하고 있습니다.

 

환매청구권이 부여되는 점이 장점!

 

가장 큰 단점은 올 상반기 최대 기대 공모주인 에스케이바이오사이언스와 청약일정이 겹친다는 점!!

 

바이오다인 환불일은 3월 11일.

SK바이오사이언스 청약 마감일은 3월 10일...

 

바이오다인 청약금으로는 SK바이오사이언스를 청약할 수 없습니다.

 

그러므로 전 바이오다인은 최소청약만 해서 균등배정만 받을까 싶습니다.

 

물론 뚜껑은 열어봐야 알겠지만,,,

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다^^