<공모주> 바이브컴퍼니(구. 다음소프트) - 청약 분석

 바이브컴퍼니 

청약일 10.19~20

환불일 10.22 (D+2)

상장일 10.28

희망 공모가 23000~28000

확정 공모가 28000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1221.45:1

의무보유확약 7.96%

유통가능물량 43.56%

청약한도 한국투자증권 3800주 / 신영증권 650주

 

 

1. 공모 개요

공모가 28000원 * 65만주 = 182억원 모집합니다.

공모가 28000원 기준 시가총액 약 1510억원입니다.

 

"당사는 기업, 공공기관, 개인 등 사회전반에 인공지능과 빅데이터를 기반으로 한 서비스를 제공합니다.

당사의 기술제품은 SOFIA 플랫폼을 기반으로 개발된 AI Analytics와 AI Assistant 제품으로 이루어져 있습니다.

 

AI Analytics는 데이터 수집에서부터 분석까지 자동화된 인사이트 발굴 환경을 제공하여 기업이 직면한 문제에 대해 데이터 기반으로 합리적인 의사결정을 내리도록 도와주는 분석 전문 제품입니다.

 

AI Assistant는 일반 사용자도 쉽게 데이터에 내재된 가치를 파악하고 편리하게 업무를 수행할 수 있도록 도와주는 지능형 에이전트입니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 65만주 공모합니다.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사는 위세아이텍, 셀바스에이아이.

유사회사의 2020년 반기 기준 최근 4개분기의 순이익 기준 평균 PER 28.65배.

 

 

2022년 추정 순이익에 연 할인율 16.71%를 적용하여 2020년 현가를 계산하고

PER 28.65배를 적용하면 주당 평가가액은 29249원.

 

 

약 21.36% 할인되어 28000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 연구개발 및 마케팅(기타)으로 사용될 계획입니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장특례 적용을 받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

 

 

 2017년 및 2018년은 영업이익을 시현하였으나 2019년 적자전환하였으며 2020년 반기말 기준 영업손실 1,644백만원을 기록하는 등 적자 폭이 확대되는 중입니다.

이는 신규제품 개발 등을 위해 2019년 하반기 대거 인력을 고용한 부분에 기인한다고 합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES or NO ??

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점... (개인적 의견으로 4점)

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 20% 공모배정되고, 일반청약 20%, 기관투자자 60% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 91,040주 있습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 벤처금융 및 전문투자자 12.74% + 기타주주 17.09% + 소액주주 4.09% + 공모주주 9.64%

= 총 2,349,566주, 43.56%, 658억원 정도 됩니다.

 

구주 물량 33.92% + 공모 물량 9.64%로 유통가능물량 대부분이 구주 물량입니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있구요.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 적자 전환하여 역성장했습니다.

 

기술성장특례 적용기업으로, 공모가 산정 시 2022년 추정 순이익에 연 할인율 16.71%를 적용하여 2020년 현재 가치를 측정하였습니다.

공모가 산정 시 사용된 2020년 순이익과 그 전년도인 2019년 순이익을 비교하면 크게 순성장하였지요.

그래서 개인적 의견으로 이런 경우 4번 항목은 의미가 없어진다고 생각합니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1221.45:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정 공모가인 28000원 이상 ~ 가격 미제시가 99.35%로 대부분을 차지합니다.

 

확정공모가인 28000원 가격 제시가 79.95%

28000원 초과 가격 제시가 12.99%

가격 미제시가 6.4%

 

 

 

7번, 의무보유확약 7.96% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과는 아주 양호합니다.

1200:1을 넘는 경쟁률, 기관투자자 대부분이 공모가 이상 가격 제시,

확약은 8% 수준이라 조금 아쉽긴 하네요.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속하구요. 

(제 생각엔 4점을 줘야 하지만, 일반경쟁률 500:1을 넘겨서 8번 항목을 충족하면 5점/8점이 되므로 상대적 고득점입니다.)

 

상장일 유통가능물량이 43.56%로 절반 가까이 됩니다. 

특히나 구주 물량이 33.92%로 대부분을 차지하고, 공모 물량은 9.64%밖에 없네요.

구주 물량은 취득단가를 정확히 알 수 없고, 대부분 공모가보다 싼 가격에 취득했기 때문에 공모주주에게 불리할 수밖에 없습니다.

 

그런데 신영증권 청약한도가 일반 650주네요.

경쟁률이 650:1을 넘어가면, 배정을 어떻게 한다는 건지 모르겠습니다.

경쟁률 1000:1이면 0.65주인데?? 추첨 배정 하나요?ㅎㅎㅎ

650:1 넘어가면 안전하게 한국투자증권에서 청약하시길 추천합니다.

 

수요예측 결과만 보면 청약해야 하는데, 구주 유통물량이 너무 많아서 걸리네요.

어제 상장한 빅히트가 따상 이후 맥없이 무너지고, 상장 2일차인 오늘 9시 37분 현재 -14%, 22만원대에 거래되고 있네요.

상장 이후 이렇게 무너지면,,, 누가 공모주를 받아줄까요ㅠㅠ

매수하면 다 손실인데...

 

카카오게임즈, SK바이오팜도 의무보유확약이 풀리면서 뚝뚝 떨어지고 있지요.

올해 IPO 대어 3 종목이 맥없이 추락하고 있으니, 당분간 공모주 시장도 썰렁하지 않을까 싶습니다.

 

공모수량이 워낙 적어서, 일반 한도 풀청약해도 배정은 몇 주 되지 않을꺼구요.

배정금액 10만원도 되지 않으리라 봅니다.

수요예측 결과도 좋고, 배정될 금액도 부담스럽지 않으니 일단 청약할 생각입니다.

 

당분간은 분위기 보면서 몸 사리면서 청약할 생각입니다.

이웃님들 성투하세요~^^