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<공모주> 위드텍 - 청약 분석

공모주IPO/분석-청약전

by 매화록2 2020. 10. 19. 17:54

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 위드텍 

청약일 10.20~21

환불일 10.23 (D+2)

상장일 10.30

희망 공모가 21000~25000

확정 공모가 25000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1336.49:1

의무보유확약 23.53%

유통가능물량 20%

청약한도 하나금융투자 10000주

 

 

1. 공모 개요

공모가 25000원 * 106만주 = 265억원 모집합니다.

공모가 25000원 기준 시가총액 약 1273억원입니다.

 

"환경산업 분야의 고감도 정밀측정과 오염제어 기술 개발을 통한 제품개발 및 제조, 판매를 주요 사업목적으로 설립되었습니다."

 

a) AMCs 모니터링 시스템

AMCs(Airborne Molecular Contaminants)란 클린룸 내 대기 중의 분자 형태로 존재하는 화학적 오염물질을 의미합니다.

당사는 암모니아, 산성가스, 휘발성 유기화합물 등 AMCs로 인해 야기되는 반도체 및 디스플레이의 품질 저하 문제가 기술의 발전에 따라 더욱 심각해짐에 따라 이를 통합적으로 관측, 감시할 수 있도록 하는 시스템 장비를 삼성전자, SK하이닉스 등 고객사에 납품하고 있으며, 당사의 장비는 고객사의 생산라인(fab)에 적용되고 있습니다. 

 

b) 공정 프로세스 모니터링

반도체, 디스플레이 제조 공정에서 초순수(UPW, Ultra pure water)는 모든 제조 공정에 활용되는 물질로 써, 불량 및 생산 수율에 직접적인 요인으로 작용합니다.

이에 따라 당사는 농축 이온 크로마토그래피를 이용하여 초순수내의 F­, Cl­, NO₂­, Br­, NO₃­, PO₄³­를 ppt 수준의 고감도로 연속 자동 측정할 수 있는 모니터링 시스템을 개발하였습니다. 

 

c) TMS(굴뚝자동측정기기)

TMS(Tele Monitoring System)란 대기배출시설이 배출하는 오염물질을 실시간으로 관측, 감시함으로써 수시 감시의 한계를 극복하고 고정 배출원을 체계적으로 관리하기 위한 시스템 장비입니다.

5분 이내로 정확도가 매우 높고 신뢰적인 데이터 확보가 가능하여 당사는 굴뚝자동측정기기를 삼성전자에 독점적으로 공급하고 있습니다. 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 106만주 공모합니다.

 

 

3. 공모가 산정

유사기업은 한미반도체, 에이피티씨, 에스엔유.

유사기업의 2019년 7월 1일 ~ 2020년 6월 30일 실적 기준 평균 PER 14.18배.

 

 

위드텍의 2019년 7월 1일 ~ 2020년 6월 30일 순이익에 평균 PER 14.18배를 적용하면 주당 평가가액은 34108원.

 

 

 

약 38.43% 할인되어 25000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 연구개발자금(기타)으로 사용될 계획입니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

당사의 제품은 대기(AMC), 공정 프로세스, 대기환경(TMS) 3가지로 분류되며, 3가지 제품 모두 반도체, 디스플레이 산업을 전방산업으로 합니다매출 비중이 가장 높은 제품은 대기(AMC)로 2019년 기준, 전체 매출의 68%를 차지합니다. 

 

 

 

당사는 제품 편중을 해소하고 반도체, 디스플레이 산업 의존도를 낮추기 위해 원전 해체폐기물 핵종분석을 개발하고 이를 제품화 및 상용화하고자 하고 있습니다.

 

 

 

지난 3년간 상위 7개사의 평균 매출 비중은 79.2%에 이릅니다.

매출처 편중은 반도체/디스플레이 산업의 특수성에 기인한 것으로 당사를 포함한 국내 반도체/디스플레이 장비업체 대부분은 소수의 매출처에 대해 높은 의존도를 보이고 있습니다.

 

 

2019년 전체 매출 중 수출 비중은 47%로 약 절반을 차지합니다.

이는 당사의 기존 주요 고객사가 중국 현지 공장 투자를 늘리고, 신규 해외 거래처인 중국 및 대만 업체 등과의 거래규모가 증가하고 있기 때문입니다.

 

 

 

20년 상반기 영업활동 현금흐름이 부(-)의 금액을 나타내는 이유는 기중 매출채권, 재고자산 및 계약부채의 변동 등 순운전자본의 변동에 따른 일시적인 효과로 보입니다.

동사의 주요 거래처들은 글로벌 반도체/디스플레이 제조업체로 매출채권의 회수가 지연될 위험이 높지 않은 것으로 보이고, 재고자산 역시 고객사와의 협의를 통하여 생산하기 때문에 재고의 증가는 향후 매출의 증가로 볼 수 있습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 3.7% 있고, 일반청약자 20%, 기관투자자 76.3% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전 배정분 118,220주 있습니다.

 

 

상장일 유통가능물량을 보면, 딱 이번 공모물량(우리사주조합 제외)만 있네요.

공모주주 1,020,700주, 20%, 255억원입니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 순성장했습니다.

 

공모가 산정 시 사용된 2019년 7월 1일 ~ 2020년 6월 30일 순이익과, 그 전년도를 비교하고 싶은데, 분기별 실적을 찾을 수가 없네요ㅠㅠ

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1336.49:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 25000원 이상 ~ 가격 미제시가 99.92%로 대부분을 차지하네요.

 

25000원 초과 ~ 가격 미제시 30.07%

25000원 69.85%

25000원 미만 0.08%

 

 

 

7번, 의무보유확약은 23.53% 있습니다.

 

 

이번 주 청약하는 바이브컴퍼니, 센코에 이은 마지막 위드텍입니다.

세 종목 모두 일정이 겹쳐서 자금 배분해야 합니다.

 

일단 위드텍 수요예측 결과가 가장 좋아 보이네요.

1300:1을 넘는 경쟁률, 기관투자자 대부분이 확정공모가 이상 가격 제시, 확약도 20%가 넘습니다.

셋 중에 가장 높은 경쟁률, 가장 높은 확약이네요.

 

그리고 다른 두 종목은 상장일 유통가능물량에 구주주 물량이 상당한데, 위드텍은 딱 이번 공모주주 물량만 유통가능합니다.

 

바이브컴퍼니와 센코는 기술성장특례 적용을 받아 상장하는 기업으로 둘 다 순손실을 기록하고 있고, 반면 위드텍은 수익을 잘 내고 있구요.

 

IPO점수는 3점/7점으로 상대적으로 낮은 편이네요.

 

위드텍 → 바이브컴퍼니 → 센코 순서로 우선순위를 두고 청약할 생각이구요.

내일 세 종목을 간단하게 비교하는 포스팅으로 돌아오겠습니다.

 

청약 일정이 겹치지 않았으면 고민할 것도 없을 텐데... 아쉽네요.

좋은 결과 있길 바랍니다~!!


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