<공모주> 미코바이오메드 - 청약 분석

 미코바이오메드 

청약일 10.13~14

환불일 10.16 (D+2)

상장일 10.22

희망 공모가 12000~15000

확정 공모가 15000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 159.15:1

의무보유확약 0.02%

유통가능물량 62.03%

청약한도 KB증권 20000주

 

 

1. 공모 개요

공모가 15000원 * 250만주 = 375억원 모집합니다.

공모가 15000원 기준 시가총액 약 2507억원입니다.

 

"당사는 체외진단 의료기기 중 분자진단기기 및 진단시약, 생화학진단기기 및 진단스트립, 면역진단기기 및 진단시약의 개발, 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 250만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사는 랩지노믹스, 바디텍메드.

2020년 1분기 순이익을 연환산하여 적용하면 평균 PER 37.3배.

 

 

2022년 추정 순이익에 연할인율 15%를 적용하여 2020년 현가를 환산하고,

평균 PER 37.3배를 적용하면 주당 평가가액은 18874원.

 

 

 

약 20.5% 할인되어 15000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 연구개발활동(기타)에 사용될 계획이구요.

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

현재 코넥스시장에서 거래되고 있습니다.

코로나19 관련주로 주가가 급등하여 투자경고종목으로 지정된 바 있습니다.

 

 

 

2020년 상반기 자본총계는 -78억원이며, 증권신고서 제출일 현재 완전자본잠식인 상황입니다.

전환사채의 전환권이 파생상품부채로 인식되었으며, -173억원의 파생상품평가손실을 인식함에 따라 완전자본잠식 상태에 접어들었습니다.

 

 

총 5회에 걸쳐 전환사채 170억원을 발행하였으며, 이 중 19억원은 상환되고 67억원은 보통주로 전환되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 전환사채 잔액은 84억원으로서 상세 내역은 위와 같습니다.

 

 

 

2020년 상반기 해외 매출 비중은 95%로서 대부분의 매출이 수출에서 발생하였으며, 해외수출대금의 대부분을 미국 달러화로 결제하고 있습니다.

 

 

 

다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출 시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정한다.

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우

2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우

3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출 시의 가격보다 100분의 30 이상 높거나 낮은 경우

 

코넥스에서 코스닥 이전 상장 시, 공모가가 아닌 위에 언급된 기준가격에서 90%~200%의 범위에서 시초가가 결정됩니다.

하지만 위의 예외사항 3번에 의해 공모가가 기준가격이 되는 경우도 많습니다.

 

 

최근 3개월 코넥스에서의 주가 흐름입니다.

상장일 직전까지 지켜봐야 확정되겠지만, 공모가의 30% 높은 가격인 19500원을 초과하는 가격에서 거래되고 있습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES or NO ??

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES (아주 조금)

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점... (개인적 의견으로 3점)

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 10% 공모 배정되고, 일반투자자 20%, 기관투자자 70% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합은 공모배정분만 있고, 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 기존주주 48.57% + 공모주주 13.46%

= 총 10,369,452주, 62.03%, 1555억원 정도 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년은 적자폭이 늘어 역성장했습니다.

 

하지만 공모가 산정시 적용된 실적은 2022년 미래 추정수익에서 연할인율 15%를 적용하여 2020년 가치를 산정한 것이므로 이번엔 별 의미가 없는 항목으로 보입니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 159.15:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

밴드 상단 초과 ~ 가격 미제시가 0.89%

밴드 상위 75%(14250원) 초과 ~ 100% 이하가 30.74%

밴드 하위 75%(12750원) 미만 ~ 하단 미만이 23.66%

 

밴드 상단 부근 가격 제시가 1/3도 채 되지 않고, 하단 부근이 23%나 되는데, 왜 상단으로 확정된건지??

경쟁률도 낮은 편이죠...

 

 

의무보유확약은 0.02%로 아주 조금 있습니다.

 

 

 

코넥스에서 기술성장특례 적용을 받아 코스닥으로 이전 상장하는 기업입니다.

수요예측 결과가 아주 나쁘진 않지만, 좋지도 않습니다.

최근 다른 공모주 수요예측 기관경쟁률에 비하면 160:1은 절대 높은 경쟁률이 아니구요.

가격도 확정 공모가 이하 가격 제시가 절반이 넘는데 왜 상단으로 확정된 것인지 의문이 드네요.

확약은 0.02%로 아주 미미합니다.

 

 

코로나19 진단 기기를 개발, 판매하면서 올해 코넥스 주가가 급등했구요.

코로나19로 인해 올 상반기 매출이 급등하고, 영업이익은 흑자 전환했으나, 여전히 순이익은 순손실 상태입니다.

만약 코로나19가 종식된다면, 그 이후 매출은 어떻게 될지???

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점입니다만, 개인적으로는 3점 주고 싶습니다.

 

요런 종목은 투자성향에 따라 호불호가 많이 갈릴 듯 싶네요.

공격적인 투자자라면 하이리스크 하이리턴~

저는 보수적인 투자자라서 청약 패스할 확률이 높을 것 같습니다.

청약하시려는 분들은 투자설명서를 꼼꼼하게 읽어보시길 추천합니다.

나름 중요한 부분 캡처한다고 했는데, 걸리는 부분이 너무 많아서 어느 정도 추려서 포스팅했습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.