<공모주> 이지트로닉스 - 청약 분석

 이지트로닉스 

 

청약일 1.20~21

 

환불일 1.25 (D+4)

 

상장일 2.4

 

희망 공모가 19000~22000

 

확정 공모가 22000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1343.51:1

 

의무보유확약 2.94%

 

유통가능물량 44.84%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 NH투자증권 19,600주(100%) / 29,400주(150%) / 39,200주(200%) / 49,000주(250%)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 22000원 * 198만주 = 약 436억원 모집합니다.

공모가 22000원 기준 시가총액 약 1752억원입니다.

 

 

"당사의 주요 개발/생산제품은 전력변환부품으로 친환경산업(전기차/수소차, 신재생에너지), 이동통신, 방산, 선박, 의료장비 등 다양한 분야에 적용됩니다.

 

최근 당사에서 활발하게 생산하는 제품군은 친환경 전기차/수소차용 인버터, 컨버터 및 OBC가 있고,

5G 통신용으로는 정류기, 전력시스템으로는 DC배전용 50kW DC/DC 컨버터가 있으며,

마지막으로 방산분야의 인버터, 컨버터, OBC 등 모든 전력변환장치가 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 198만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약 개시일 직전일까지 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 시 청약수수료는 면제됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등 50%, 비례 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기 연환산 순이익 기준 평균 PER 32.55배.

 

 

이지트로닉스의 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 32.55배 적용하면 주당 평가가액 33374원.

 

 

 

약 34.08% 할인되어 22000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

전문평가기관으로부터 기술성과 시장성 등을 모두 충족하여 A등급을 획득하였습니다.

 

일반청약자에게 환매청구권은 부여되지 않습니다.

 

 

 

상위 2개사에 대한 매출액은 2020년 기준 59.59%, 2021년 3분기 기준 60.96%로 특정 매출처에 높은 매출 의존도를 보이고 있습니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 3.78% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 71.22% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 20.92% + 공모주주 23.92% = 3,571,755주(44.84%, 786억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 연환산 순이익은 역성장하였습니다.

 

다만, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용한 약 85억원이므로, 2020년 순이익 35.5억원 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1343.51:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 22000원 초과 ~ 가격 미제시 73.34%

22000원 제시 26.19%

22000원 미만 0.47%

 

22000원 이상 제시가 99.53%로 대부분을 차지합니다.

 

 

 

7번 의무보유확약 2.94% 있습니다.

 

 

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수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률 1300:1이 넘고,

대부분 확정공모가 이상 가격 제시,

그에 비해 확약은 3% 정도로 너무 적긴 합니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점이구요.

 

기술성장특례 상장이라, 미래 추정 수익을 땡겨와서 공모가를 산정한 점.

 

유통가능 구주물량이 많은 편,

 

환불일 +4일로 이자비용 상승,

 

스코넥엔터테인먼트와 청약일, 상장일이 겹치는 점이 단점이겠네요.

 

청약일은 그렇다쳐도, 상장일까지 겹치는건 너무 싫어요~~!!

 

 

스코넥엔터테인먼트와 비교한 내용은 아래 글 참고하세요.

 

2022.01.20 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 스코넥엔터테인먼트 vs 이지트로닉스 비교표

<공모주> 스코넥엔터테인먼트 vs 이지트로닉스 비교표

 

스코넥엔터테인먼트의 수요예측 결과가 상대적으로 더 좋은 편이라, 이지트로닉스에 얼마나 모일지??

 

저는 둘 다 청약할 생각인데, 경쟁률 지켜보며 자금 배분할 생각입니다.

 

참고로 LG에너지솔루션 환불받아서 이지트로닉스와 스코넥엔터네인먼트에 청약할 수 있습니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.