<공모주> 맥스트 - 청약 분석

 맥스트 

 

청약일 7.16~19

 

환불일 7.21 (D+2)

 

상장일 7.27

 

희망 공모가 11000~13000

 

확정 공모가 15000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1587.01:1

 

의무보유확약 39.13%

 

유통가능물량 32.34% (스톡옵션 행사 전 기준)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

청약한도 하나금융투자 12,000주(100%) / 24,000주(200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 15000원 * 100만주 = 150억원 모집합니다.

공모가 15000원 기준 시가총액 약 1316억원입니다.

 

 

"당사는 지난 10여년 동안 증강현실 기술 한 분야에만 집중하여 연구 개발해 온 대한민국 최고의 AR 기술 회사입니다.

 

회사는 AR이 가져올 삶의 혁신을 예상하여, 창업 초기부터 AR 핵심기술을 국산화 개발하게 되었고, 이 기술을 여러 회사가 사용할 수 있도록 소프트웨어 플랫폼을 제공하는 일을 하고 있습니다.

 

 

당사는 증강현실 원천기술을 상용화하여 국내에서 유일하게 AR SW 개발 플랫폼을 운영하고 있습니다. 

지금까지 전세계 50개 국가의 10,000여개 개발사가 당사의 SDK를 이용하고 있습니다. 이 플랫폼을 이용한 AR애플리케이션은 약 5,000 개 정도가 시장에 출시되었습니다.

 

당사는 AR플랫폼 기술을 바탕으로 산업용 통합 AR솔루션 사업을 전개하고 있습니다. 

스마트 팩토리 분야의 AR 솔루션 공급에 집중하고 있으며, 설비관리-조립-수리-훈련 영역에서 작업 시간 감소, 작업 정확도 및 적시 문제 해결 목적의 프로세스 혁신 기술로 도입이 점차 증가하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 100만주 공모합니다.

 

 

 

일반청약자 배정은 균등방식으로 50% + 비례방식으로 50% 배정됩니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 한컴MDS, 팅크웨어의 2020년 온기 순이익 기준 평균 PER 26.1배.

 

 

 

참고로 2021년 1분기 순이익 연환산 기준을 적용하면 평균 PER 29.82배.

 

 

2021년 1분기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 31.72배.

 

 

맥스트의 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 현가를 산출하고,

유사회사의 평균 PER 26.1배를 적용하면 주당 평가가액 15468원.

 

 

 

약 3.03% 할인되어 공모가가 15000원으로 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 기타(연구개발자금) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장기업 특례를 적용받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

전문평가기관으로부터 기술 등에 대한 평가 각각 A, BBB 등급을 취득하였습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 18.9% 공모 배정됩니다.

 

그 외 일반청약자 25%, 기관투자자 56.1% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 스톡옵션 행사 전 기준,

구주 22.84% + 공모주주 9.5% = 32.34% (2,759,619주, 약 414억원)

 

스톱옵션(24만주) 행사 후 기준,

구주 24.95% + 공모주주 9.24% = 34.19% (2,999,619주, 약 450억원)

 

상장일 기준 행사 가능한 스톡옵션은 20,000주입니다.

 

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 실적은 적자폭을 줄여 순성장하였습니다.

 

공모가 산정 시 적용된 순이익은 2023년 추정 순이익에 연 할인율을 적용하여 현가를 산출하였으므로, 역시 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1587.01:

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 15000원 이상 ~ 가격 미게시가 96.41% 차지합니다.

15000원 미만은 3.59%

 

희망공모가 밴드 상단이 13000원이었는데;;

기관투자자 대부분이 15000원 이상 가격을 제시했네요.

 

 

 

7번, 의무보유확약 39.13% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋네요.

 

1500:1을 넘는 경쟁률,

대부분 확정 공모가(밴드 초과) 이상 가격 제시,

확약이 무려 40%나 됩니다.

 

대어 IPO에서나 나오던 확약 비율이네요ㅎㅎ

 

요즘 핫한 증강현실 기술을 보유한 기업이라 그런가요~

 

메타버스, 메타버스 워낙 많이 들었던 터라, 잘은 몰라도 친숙해진 단어죠.

 

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점입니다.

 

기술성장특례 적용 기업으로, 현재는 순손실을 기록 중인 기업이구요.

 

수요예측 결과가 워낙 좋다 보니, 할인율도 많이 낮습니다.

 

유통가능 구주 물량도 많은 편입니다.

 

 

특이하게 금요일이 청약초일이고, 다음 주 월요일이 청약 마감일이라, 다행히 환불일은 +2일이네요ㅎㅎ

 

워낙 인기 많은 업종 + 뛰어난 수요예측 결과 = 일단은 풀 청약할 생각입니다만,

 

맥스트는 19일 청약 마감, 21일 환불이고, 에브리봇은 19~20일 청약이라 청약일정이 겹칩니다.

 

에브리봇의 수요예측 결과를 보고, 어디에 더 자금을 넣어야할지 최종 결정해야겠습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.