<공모주> 셀레믹스 - 청약 분석

 셀레믹스 

청약일 8.10~11

환불일 8.13 (D+2)

상장일 8.21

희망 공모가 16100~20000

확정 공모가 20000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1203.41:1

의무보유확약 5.41%

유통가능물량 44.33%

청약한도 대신증권 13200주

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 20000원 * 1,320,000주 = 264억원 모집합니다.

공모가 20000원 기준 셀레믹스 시가총액 약 1561억원입니다.

 

"당사는 혁신적인 차세대 클로닝 기술인 MSSIC(Massively Separated and Sequence Identified Cloning) 기술뿐만 아니라 세 가지 제품화 기술을 개발하여 (1) Target Capture 키트, (2) 면역 레퍼토어 분석 솔루션, (3) 차세대 시퀀싱 솔루션 사업을 수행하고 있습니다.

 

당사의 제품은 병원, 수탁검사기관, 제약사, 종자회사, 연구소 등 바이오산업의 주요 기관들에 공급되어 진단, 신약개발, 종자개발, 합성생물학, 마이크로바이옴, 학술연구 등 폭넓은 곳에서 가치를 만들어 내는 데 필수적인 소재로 사용됩니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 132만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

비교기업 랩지노믹스, 씨젠, 바디텍메드, 나노엔텍.

2020년 1분기 연환산 실적을 적용하면 평균 PER 32.18배.

 

 

 

2022년 추정 순이익에 연 할인율 10.8%를 적용하여 2020년 말 현가를 계산하고,

PER 32.18배 적용하면 주당 평가가액은 30753원.

 

 

 

약 34.7% 할인되어 20000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

할인율은 높은 편이나, 미래 추정 순이익을 기준으로 할인되었으므로 큰 의미 없습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

 

일반청약자에 다하여 환매청구권이 부여됩니다.

 

상장일로부터 6개월까지 행사 가능하며, 권리행사가격은 공모가격의 90%입니다.

 

단, 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼께요.

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 기관투자자 80%, 일반투자자 20% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 3,459,266주, 44.33%, 692억원입니다.

 

이 중 공모주주 물량은 1,320,000주, 16.91%이고,

나머지 2,139,266주, 27.42%는 벤처금융, 기타주주, 소액주주 등 구주주 물량입니다.

 

 

 

 

3번, 스톡옵션 있구요.

 

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 적자폭을 줄여서 순성장했습니다.

 

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1203.41:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

 

확정공모가인 20000원 이상 ~ 가격 미제시가 99.91%로 대부분 차지하구요.

 

20000원 가격 제시가 64.22%,

20000원 초과 ~ 가격 미제시가 35.69% 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 5.41% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과는 좋습니다.

1200:1 넘는 경쟁률, 대부분 공모가 이상 가격 제시했구요.

이에 비해 의무보유확약은 적은 편이네요.

 

최근 기관 수요예측 결과가 거의 비슷하죠...

높은 경쟁률, 하지만 낮은 확약.

 

기관투자자들은 수요예측 참여할 때 증거금을 납입하지 않습니다.

그래서 경쟁률 뻥튀기가 심하기 때문에 인기 많구나~ 정도만 생각하셔요.

 

IPO점수는 4점/7점으로 중간 이상은 되구요.

 

현재 적자기업이지만, 기술성장 특례 적용을 받아 상장합니다.

 

2022년 추정 순이익으로 공모가를 산정했기 때문에 높은 할인율은 별 의미 없습니다.

 

절반에 가까운 유통가능물량과 공모주주 물량보다 훨씬 많은 구주 물량이 아쉽습니다.

 

장점은 6개월 내 행사 가능한 환매청구권이겠죠.

큰 이변이 있지 않은 한, -10%로 손실은 막혀있습니다.

 

11~12일 청약하는 아이디피와 일정이 겹치므로 자금 배분하셔야 합니다.

 

아이디피 수요예측 결과를 지켜봐야겠지만, 일단 셀레믹스는 청약하는 걸로....

 

좋은 결과 있길 바랍니다~^^