<공모주> 나노씨엠에스 - 청약 분석

 나노씨엠에스 

 

청약일 2.25~26

 

환불일 3.3 (D+5)

 

상장일 3.9

 

희망 공모가 14500~18500

 

확정 공모가 20000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1295.75:1

 

의무보유확약 6.65% → 배정 후 29.43%

 

유통가능물량  44.25% → 배정 후 40.16%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

청약한도 키움증권 12000주

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 20000원 * 80만주 = 약 160억원 모집합니다.

공모가 20000원 기준 시가총액 약 842억원입니다.

 

"당사는 나노기반 화학구조 설계를 통한 파장 선택성 소재 개발 기술을 통하여 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증(NID CARD) 등의 보안인쇄에 적용되는 보안잉크용 타간트(Taggant)를 개발하고 관련 사업을 영위하고 있습니다. 

 

근적외선 흡수/반사 안료 및 자외선 유기형광안료는 지폐, 여권, 주민등록증 (NID Card), 보안문서 등 국가보안인쇄는 물론 상품권, 티켓, 상표 보호 등 민간 보안인쇄에 2단계(코버트) 수준의 위조방지를 위하여 사용되는 제품이고,

 

적외선 발광체는 지폐, 여권, 주민등록증 등 중요한 국가 보안인쇄에 3단계(포렌식) 수준의 위조방지에 사용되는 제품입니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 80만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2020년 3분기 실적의 연환산 기준 평균 PER 20.44배.

 

 

 

참고로 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 1년 실적을 적용하면 평균 PER 24배.

 

 

 

나노씨엠에스의 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 현가를 산출하고,

여기에 유사회사의 평균 PER 20.44배를 적용하면 주당 평가가액 23085원.

 

 

 

약 13.36% 할인되어 20000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

나노씨엠에스는 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

 

보안 안료가 주로 적용되는 은행권 등의 국가보안 인쇄의 특성상 국가기관인 한국조폐공사로의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

 

전체 매출액 중 한국조폐공사향 매출액은 2017년 48.5%, 2018년 63.5%, 2019년 58.6%, 2020년 3분기 기준 79.4%로 특정 거래처에 대한 비중이 높은 편입니다.

 

 

 

일반청약자 배정 물량 중 1/2 이상을 청약자 전원에게 동일하게 배정하고, 나머지 수량을 비례 배정합니다.

 

단, 균등배정시 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정하므로 청약자간 차이가 발생할 수 있습니다.

 

즉, 균등방식으로 50% 배정하고, 나머지 50%를 비례방식으로 배정합니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 2% 있습니다.

 

그 외 일반청약자 25%, 기관투자자 73% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전 배정 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 25.62% + 공모주주 18.63%

= 1,862,400주, 44.25%, 약 372억원 정도 됩니다.

 

 

 

기관투자자 대상으로 수요예측 시 의무보유확약은 6.65% 였구요.

 

배정 후 기관투자자 물량 중 확약된 물량은 171,891주로, 약 29.43%가 됩니다.

 

그럼 배정 후 기관투자자 확약을 제외하고, 최종 상장일 유통가능물량은

구주 25.62% + 공모주주 14.54% = 1,690,509주, 40.16%, 338억원 정도가 됩니다.

 

 

정리하자면, 확약은 6.65%에서 29.43%로 증가.

 

유통가능물량은 1,862,400주 → 1,690,509주, 44.25% → 40.16%, 372억원 → 338억원으로 감소되었습니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 흑자 전환하여 순성장하였습니다.

 

공모가 산정시 적용된 순이익도 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 산출하였으므로,

2019년 대비 대폭 순성장한것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1295.75:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

밴드 상단인 18500원 초과 가격 제시가 97.24%

18500원 제시 2.75%

밴드 하단인 14500원 미만 1건, 0.01% 있습니다.

 

확정공모가인 20000원 이상 가격 제시 비율도 궁금하네요...

 

 

 

7번, 의무보유확약은 6.65% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 좋네요.

 

1300:1에 가까운 경쟁률, 대부분 밴드 상단 초과 가격 제시, 그에 비해 확약은 조금 적은 편입니다.

 

수요예측 결과가 좋다 보니, 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되어서 할인율이 줄어들었구요.

 

최근 공모주 흥행(?)에 힘입어 대부분의 공모주들이 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되고 있습니다.

 

키움증권이 오로스테크놀로지는 웬일로 밴드 상단으로 확정했는가 싶었는데,

나노씨엠에스는 바로 밴드 상단 뚫어버리네요ㅎㅎㅎㅎㅎ

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점이구요.

 

나노씨엠에스의 최대 단점은 환불일이 +5일!!!!!

4일도 아니고 5일!!!!

 

주말에다가 삼일절이 끼었다고 하지만, 하루 정도는 충분히 당길 수 있을 텐데,,, 너무하네요.

 

일단 균등배정을 노린 최소청약은 할 생각이고,

환불일이 너무 긴 관계로, 비례청약은 경쟁률을 지켜보고 결정해야겠습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.