<공모주> 소룩스 - 청약 분석

 소룩스 

청약일 10.29~30

환불일 11.2 (D+3)

상장일 11.6

희망 공모가 8000~10000

확정 공모가 10000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1135.7:1

의무보유확약 0.8%

유통가능물량 24.32%

청약한도 미래에셋대우 19700주

 

 

1. 공모 개요

공모가 10000원 * 1,973,670주 = 약 197억원 모집합니다.

공모가 10000원 기준 시가총액 약 816억원입니다.

 

"조명기구를 제조하는 업체로서, 주력제품은 ① LED등, ② 형광등, ③ 실외등(가로등/터널등)입니다.

 

당사는 2009년 실내 주거용 LED조명기구 전제품을 출시하였고, 2018년 LED 실외등을 개발하였으며, 2018년 제2공장 신축 등 LED조명 생산에 집중하여, 2019년 LED매출 175억원을 기록하였습니다.

 

당사는 2017년부터 우수조달 품목의 특허 취득 및 고효율 제품을 준비 개발하여 ESCO 사업을 통한 도로공사 시장에 2019년부터 본격적 진입을 통해 3만등 이상 수주계약등 실외등 시장 성과를 이어나가고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 82.07% + 구주매출 17.93% = 총 1,973,670주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 최대주주.

 

 

3. 공모가 산정

유사기업은 우리이앤엘, 빛샘전자, 우리조명, 서울반도체.

2020년 반기 기준 직전 12월 실적을 적용하면 평균 PER 19.6배.

 

 

 

소룩스의 2020년 반기 기준 직전 12개월 순이익에 평균 PER 19.6배 적용하면 주당 평가가액은 16,967원.

 

 

 

약 41% 할인되어 10000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

공모가 산정 시 2020년 반기 기준 직전 12개월 순이익 71억원을 적용했는데요.

2017년 순이익 37억원, 2018년 23억원, 2019년 58억원, 2020년 반기 순이익 11억원입니다.

연간 실적 중 최고 실적을 기록한 2019년에 비교해도 차이가 많이 납니다.

 

결론은 가장 실적 좋은 구간을 뽑아서 적용하고 높은 할인율을 적용해서 공모가가 산정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금으로 모두 사용할 계획이라고 하네요.

 

 

 

5. 기타 유의사항

2017년 561억원, 2018년 544억원, 2019년 711억원, 2020년 반기 241억원(단순 연환산 482억원)을 기록.

 

2020년 반기 기준 매출은 241억원(단순 연환산 482억원)으로 2019년 711억원 대비 67.8% 수준입니다.

이는 계절적 요인으로 인해 상반기 매출액이 하반기 매출액보다 상대적으로 적기 때문입니다. 당사의 매출 비중이 가장 높은 B2B의 경우, 분양시장의 계절적 특성으로 인해 입주시기가 3~5월이 많고 해당 입주시기의 6~9개월 이전인 하반기 조명 매출이 다른 월에 비해서 높은 편입니다. 또한 에너지사업본부의 경우, 한국도로공사 실외등 ESCO 사업에 대한 교체공사가 대부분 하반기에 이루어짐에 따라 하반기 매출액이 상반기 매출액보다 높게 나타납니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 -NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없습니다.

일반투자자 20%, 기관투자자 80% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전 배정도 없습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 기타주주 0.12% + 공모주주 24.19%

= 총 1,983,670주, 24.32%, 198억원 정도 되네요.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1135.7:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 10000원 초과 ~ 가격 미제시가 33.2%

10000원 66.3%

10000원 미만 0.5% 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 0.8% 있습니다.

 

 

 

10월의 마지막 공모주 청약 일정이네요.

 

수요예측 결과는 1100:1을 넘는 경쟁률과 대부분 확정공모가 가격 이상 제시로 양호합니다.

다만 확약이 0.8%로 너무 적네요...

 

IPO점수는 3점/7점으로 상대적으로 저점이구요.

 

유통가능물량이 거의 대부분 공모주주 물량뿐인 건 장점,

최대주주의 구주매출, 금요일 청약이므로 환불일이 +3일인 점이 단점이구요. (4일이 아닌 게 다행인가요^^;;)

 

미래에셋대우에서 청약하므로 대부분의 청약자가 200% 한도 우대되므로, 높은 경쟁률로 마감될 테니 이것도 단점입니다.

 

소룩스는 29일 마감하는 EDGC CB와 30일 마감하는 진에어 실권주와 일정이 겹칩니다.

청약자분들 투자 성향에 따라 호불호가 갈리겠지요.

 

일단 저는 소룩스는 청약할 생각입니다.

좋은 결과 있길 바랍니다~^^