<공모주> 원방테크 - 청약 분석

 원방테크 

청약일 9.15~16

환불일 9.18 (D+2)

상장일 9.24

희망 공모가 43000~54300

확정 공모가 54300원 (밴드 상단)

기관경쟁률 406.8:1

의무보유확약 3.2%

유통가능물량 41.4%

청약한도 미래에셋대우 12500주

 

 

1. 공모 개요

공모가 54300원 * 1,282,716주 = 69,651,478,800원 모집합니다.

공모가 33000원 기준 시가총액 약 2332억원입니다.

 

"회사는 산업용 클린룸, 바이오 클린룸, 드라이룸, HVAC & UTILITY 부문으로 나누어 초기기술자문, 설계, 시공, 감리, 기자재 구매 및 검사, 시운전 및 운영지도, 기류해석 및 개선 등 각각의 부문에 대한 토탈 솔루션을 삼성전자 및 SK하이닉스 등 국내외 주요 반도체 생산업체 및 휴대전화, 2차전지, 바이오 업체 등으로 공급하고 있습니다.

회사는 2019년 3월 원방삼현을 설립하여 동사가 교량 전문 업체인 삼현에이치를 인수함으로써 교량거더산업에 진출하게 되었습니다. 동사의 사업영역은 사회간접자본인 도로나 철도에서 중요한 시설물인 교량을 제작하여 공급 및 설치하고 있습니다. 주요수요처는 국토교통부의 5대 지방국토관리청을 비롯하여 한국도로공사, 한국철도시설공단 등의 공기업과 지방자치단체 입니다.

 

클린룸의 가장 핵심이 되는 설비인 시스템실링, 외조기 및 FFU/EFU의 제조 및 시공에 있어 상기 고객사들이 발주하는 물량의 약 27% 정도를 시공하고 있으며, 또 다른 핵심 설비인 외조기의 경우 시장의 선두주자로서 상기 고객사들이 발주하는 물량의 약 75% 정도를 시공하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 30% + 구주매출 70% = 1,282,716주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 최대주주.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사기업 신성이엔지, 오션브릿지, GST, 엔에스, 유니셈, 에스티아이, 씨앤지하이테크.

2020년 반기 순이익을 연환산하여 적용하면 평균 PER 13.4배.

 

 

 

원방테크 2020년 반기 순이익을 연환산하여 평균 PER 13.4배 적용하면 주당 평가가액 67,957원.

 

 

 

약 20.1% 할인되어 54300원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금을 모두 2차전지 클린룸인 드라이룸과 관련한 해외사업 항목으로 집행을 계획하고 있습니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

자금 사용목적에서 언급했듯이 해외시장으로 사업을 확장할 예정입니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES or NO ??

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 3.6% 공모배정되구요.

그 외 일반투자자 20%, 기관투자자 76.4% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정분 1,161주 있습니다.

 

 

공모주식을 포함한 총 주식수 4,294,143주(상장주선인의 의무인수분 포함, 신주인수권 제외)

보호예수물량은 2,517,227주, 58.6%
상장일 유통가능물량은 1,776,916주, 41.4%, 965억 원가량입니다.

 

이번 공모물량 - 우리사주조합 공모분 = 1,236,663주, 28.8%유통가능한 구주주 물량 = 540,253주, 12.58%

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 역성장하였습니다.

 

다만, 공모가 산정에 사용된 2020년 반기 실적 연환산 순이익과 2019년을 비교하면, 순성장하였습니다.

 

이 리스트가 나온 'IPO 주식투자' 책에서는 상장 전전년도, 전년도 실적을 비교하였지만,

개인적으로 공모가 산정에 사용된 실적과 그 전년도 실적을 비교하는 것이 더 합리적이라 생각합니다.

순성장 - 한해 급등한 실적으로 공모가 뻥튀기 가능

역성장 - 저렴한 공모가, 순이익이 줄어들었어도 상장하는 탄탄한 기업 (기술성장특례 상장 제외)

 

일단은 책에서 나온 대로 점수 카운트하겠습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 406.8:1로 가까스로 400:1을 넘겼네요.

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 54300원에 70.2%

54300원 초과 ~ 가격 미제시 23.5%

54300원 미만 6.3% 제시되었습니다.

 

 

7번, 의무보유확약 3.2% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 애매하네요.

경쟁률도 애매, 확약도 찔끔,

기관투자자 대부분 확정공모가인 밴드 상단 가격을 제시하긴 했습니다.

 

IPO점수는 4점/7점인데... 개인적으론 3점/7점을 주고싶구요.

 

미래에셋대우 주관사인건 마이너스ㅋㅋ

 

유통가능물량은 구주주 12.58% + 공모주주 28.8% = 41.4%로 많은 편,

요즘 청약하는 공모주 전부 구주주 물량 너무 많아요ㅠㅠ

 

신주모집 30% + 구주매출 70%인 것도 NG네요...

신주모집보다 최대주주 엑시트가 더 많다니....

회사의 발전을 위해서 공모하는게 아니라, 최대주주 주머니를 위해서 공모하는 느낌??

 

마지막 부분은 다 제 개인적 의견이니까, 참고만 하시고,,,

 

조금 전에 포스팅한 비나텍과 청약일정이 겹쳐서 자금 배분하셔야 합니다.

저는 비나텍이 더 끌리는데, 비나텍 청약한도가 워낙 적어서...

원방테크는 쫌 더 알아보고, 마감일 경쟁률도 지켜보고 청약 여부 결정해야겠습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.