아이씨티케이 공모주 청약 분석

 아이씨티케이 

 

청약일 5.7~8

 

환불일 5.10 (D+2)

 

상장일 5.17

 

희망 공모가 13000~16000

 

확정 공모가 20000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  783.2:1

 

의무보유확약 6.54%

 

유통가능물량 4,214,311주(32.09%, 843억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 NH투자증권 16,400주(100%) / 24,600주(150%) / 32,800주(200%) / 41,000주(250%) / 49,200주(300%)

 

최소 청약 단위  10주(100,000원)

 

 

 

1. 공모 개요

아이씨티케이 공모주

공모가 20000원 * 197만주 = 394억원 모집합니다.

공모가 20000원 기준 시가총액 약 2745억원입니다.

 

 

"㈜아이씨티케이(이하, 당사 또는 ICTK)는 글로벌 보안 트렌드에 맞게 독자적인 보안 IP 기반 Security System-on-Chip (SoC) 및 소프트웨어를 아우르는 수직화 된 보안 기술을 구현한 회사입니다. 

당사는 반도체 제조공정에서 발생하는 편차를 활용한 "Inborn ID” 생성 기술인 "Physically Unclonable Function(PUF:  ISO/IEC 20897)"를 VIA PUF라는 당사의 독자적 기술을 통하여 PUF 기술 중 세계최초로 양산화에 성공하였습니다. 

당사의 VIA PUF 보안칩은 수많은 IoT 기기가 연결되는 Hyper-Connected(초연결) 시대에 IoT 기기간에 신뢰하며 소통할 수 있는 신뢰점(Root of Trust)를 제공하고 있습니다. "

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 197만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

아이씨티케이 청약자격

아이씨티케이 청약자격은 청약 개시일 직전일까지 계좌 보유 고객.

 

단, 청약 당일 비대면 개설 계좌, 은행연계 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 실적 기준 평균 PER 24.2배.

 

 

아이씨티케이의 2026년 추정 순이익에 연 할인율 19% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 24.2배 적용하면 주당 평가가액 18828원.

 

 

주당평가가액 18828원에서 할인 없이, 6.22% 할증되어 20000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금,  기타(연구개발자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

아이씨티케이 기술성장기업

아이씨티케이는 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

아이씨티케이 배정

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

아이씨티케이 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 17.08% + 공모주주 15.01% = 4,214,311주(32.09%, 843억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

아이씨티케이 순이익

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 손실을 줄여 순성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2026년 추정 순이익에서 연 할인율 19% 적용된 현가 107억원이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

아이씨티케이 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 783.2:1

 

 

공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 2만원 이상 ~ 가격 미제시 99.7%

18000원 이상 ~ 2만원 미만 .02%

밴드 상단인 16000원 이하 0.2% 제시되었습니다.

 

 

아이씨티케이 확약

7번, 의무보유확약 6.54% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률 700:1 넘고, 대부분 확정공모가 이상 가격 제시, 그에 비해 확약은 6.54%로 적은 편이네요.

 

수요예측 결과에 따라, 밴드 상단 16000원을 훌쩍 넘기고, 주당 평가가액 18828원도 넘겨서, 2만원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

주당 평가가액이 2026년 추정 순이익을 땡겨와서 산정하였으므로, 2026년까지 추정 실적을 실현해도 비싼 공모가가 되나요...?

 

아이씨티케이는 기술성장특례 적용 상장 기업이고, 일반청약자에게 환매청구권은 부여되지 않았습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

상장일 유통가능물량에 구주물량이 공모주주물량보다 조금 더 많고,

총 유통가능물량 금액이 800억원이 넘어서 가볍진 않네요.

 

오늘 상장한 민테크가 좋지 않은 결과가 나와서, 아이씨티케이는 조금 더 조심스럽게 접근해야할 것 같습니다.

 

아이씨티케이는 KB스팩28호와 청약일정이 겹치므로, 둘 중 선택하거나, 자금 배분하여 청약해야 합니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.