<공모주> 프롬바이오 - 청약 분석

 프롬바이오 

 

청약일 9.14~15

 

환불일 9.17 (D+2)

 

상장일 9.28

 

희망 공모가 21500 ~ 24500

 

확정 공모가 18000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률 85.71:1

 

의무보유확약 1.45%

 

유통가능물량 40.9%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 NH투자증권 24,000주(100%) / 36,000주(150%) 48,000주(200%) / 60,000주(250%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 18000원 * 240만주 = 432억원 모집합니다.

공모가 18000원 기준 시가총액 약 2490억원입니다.

 

 

원래 300만주 공모할 예정이었으나, 수요예측 후 20% 줄어들어, 240만주 공모합니다.

 

 

 

"당사는 타겟 제품군 선정부터 원료 발굴, 기능성 원료 및 제품 개발, 제품 제조 생산, 유통 판매에 이르는 건강기능식품 밸류체인의 전 과정을 영위하는 종합 건강기능식품 기업입니다.

 

당사는 당사가 직접 식약처로부터 건강기능식품 기능성 개별인정을 취득한 '관절연골엔 보스웰리아', '위 건강엔 매스틱' 등 주력 제품의 지속적인 판매호조와 소비자에 대한 높은 브랜드 파워를 바탕으로 한 신제품의 성공적인 시장 안착을 통해 2021년 반기 및 2020년에 전년 동기 대비 각각 46.4% 및 74.6%의 매출 증가율을 시현하였습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 81.7% + 구주매출 18.3% = 240만주 공모합니다.

 

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

프롬바이오의 청약자격은 청약 개시일 직전일까지 개설된 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 시 수수료는 무료입니다.

 

 

일반청약자 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사기업의 2021년 반기 기준 실적을 연환산하여 적용하면 평균 PER 17.02배.

 

 

 

프롬바이오의 2021년 반기 실적을 연환산하여 유사회사의 평균 PER 17.02배 적용하면 주당 평가가액 29439원.

 

 

 

약 38.86% 할인되어 18000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

주요 매출처는 홈쇼핑업체들로, 

2021년 반기 및 2020년 전체 매출액 중 홈쇼핑향 매출이 차지하는 비중은 각각 64.09% 및 71.40% 수준입니다.

 

이는 2019년 및 2018년의 78.39%, 82.03% 대비 다소 감소한 수준이나 여전히 매출 대부분이 홈쇼핑 채널을 통해 발생하고 있습니다. 

 

 

 

2021년 반기말 기준 매출 1위 품목은 '관절연골엔 보스웰리아'로 전체 매출액의 61.10%를 점유하고 있으며,

2위 품목인 '위건강엔 매스틱'은 23.14%를 점유하고 있습니다.

 

상위 2개 품목에 대한 매출 비중은 2021년 반기 기준 84.24% 수준으로 2020년의 87.36% 대비 소폭 감소하였으나, 여전히 높은 수준을 보이고 있습니다.

 

 

 

영업정지 33일 (2019년 06월 17일 ~ 2019년 07월 19일)

영업정지 7일 (2019년 12월 09일 ~ 2019년 12월 15일)

품목제조정지 15일 (2020년 07월 22일 ~ 2020년 08월 05일)

 

총 3건의 행정처분을 받은 이력이 있습니다.

 

 

 

2019년~2020년 순손실을 기록하였으나, 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에 관한 요건을 적용받아 공모를 진행합니다.

 

 

 

이익미실현기업의 상장이므로, 일반청약자에 대하여 환매청구권이 부여됩니다.

 

상장일부터 3개월까지 행사 가능하고, 권리행사가격은 공모가의 90%입니다.

 

단, 일반청약자가 매도하거나, 인출하거나, 양도받은 경우에는 권리 행사할 수 없습니다.

 

 

환매청구권 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10% 초과하여 하락한 경우에는 위의 산식으로 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - ▲

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3.5점...

(7번 확약은 단 1건 뿐이라, 0.5점만 줬습니다.)

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 2.73% 공모 배정됩니다.

 

그 외 일반청약자 25%, 기관투자자 72.27% 배정됩니다.

 

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 24% + 공모주주 16.9% = 5,659,400주 (40.9%, 1019억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 적자폭을 줄여 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 85.71:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 미만으로 확정되었습니다.

 

밴드 하단인 21500원 이상 43.97%

밴드 하단 미만 가격 제시 56.03%

 

경쟁률 자체가 워낙 낮아서 큰 의미는 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 딱 1건, 수량기준으로 1.46% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋지 않습니다.

 

100:1에도 못 미치는 경쟁률은 정말 오랜만에 보네요^^;;

 

확약도 단 1건,,, 없는 거나 마찬가지...

 

IPO점수는 3.5점/7점으로 상대적으로 낮은 편입니다.

 

 

청약일이 겹치는 에스앤디와 비슷한 점이 많네요.

 

프롬바이오와 에스앤디는 건기식 만드는 회사로, 비인기 업종이다 보니 수요예측 결과가 형편없구요...

 

상장일 유통가능물량 많고, 특히 공모주주 물량보다 유통 가능 구주 물량이 더 많습니다.

 

둘 다 희망공모가 밴드 미만으로 공모가 확정되었습니다.

 

 

그나마 프롬바이오의 장점은 공모주식수가 20% 줄어들었다는 점과 일반청약자에게 부여되는 환매청구권!

 

환매청구권이 아주 큰 장점이지요.

 

코스닥시장이 10% 이상 폭락하지만 않으면, 투자 손실폭은 최대 10%로 제한됩니다.

 

환매청구권이 없었으면, 프롬바이오는 고민없이 패스인데....

 

환매청구권이 있으니, 균등만 넣어볼까 생각 중입니다.

 

 

프롬바이오는 바이오플러스, 실리콘투, 에스앤디, 신한스팩8호와 청약일이 겹치므로, 총 5 종목의 청약 일정이 겹칩니다.

 

프롬바이오에 청약한 증거금으로는 나머지 네 종목에 청약할 수 없습니다.

 

어느 이웃분이 댓글에 누가누가 덜 못났나, 못난이 대결이라고 했는데, 완전 공감되네요ㅎㅎㅎ

 

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.