<공모주> 블루엠텍 공모주 청약 분석

 블루엠텍 

 

청약일 12.4~5

 

환불일 12.7 (D+2)

 

상장일 12.13

 

희망 공모가 15000~19000

 

확정 공모가 19000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률  582.24:1

 

의무보유확약 0.02%

 

유통가능물량  3,602,456주(33.83%, 684억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 중복청약금지

 

하나증권 12,000주(100%) / 24,000주(200%)

 

키움증권 6,000주(100%) / 9,000주(150%)

 

최소 청약 단위  하나 50주(475,000원) / 키움 20주(190,000원)

 

 

1. 공모 개요

블루엠텍 공모

공모가 19000원 * 140만주 = 266억원 모집합니다.

공모가 19000원 기준 시가총액 약 2023억원입니다.

 

 

"당사는 「약사법」 제45조에 따라 허가받은 의약품 판매업자로서 전문의약품을 e커머스 플랫폼을 통해 판매하는 것을 주 사업으로 하고 있습니다.

 

당사는 현재 병의원을 대상으로 한  '블루팜코리아 (BluePharmKorea)’, 약국을 대상으로 한  '쿨팜(KoolPharm)’, 두개의 의약품 유통플랫폼을 운영하고 있으며, 이 두 플랫폼을 운영하고 고도화하는 IT서비스 지원에 더해, 제약사, 의료기관용 서비스, 웹사이트개발 업무를 진행하는  '블루랩스(BlueLabs)’를 운영 중입니다."

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 140만주 공모합니다.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 22년 7월 ~  23년 6월 기준 평균 PSR 2.73배.

 

 

블루엠텍의 2022년 3분기 ~ 2023년 2분기 기준 매출액에 유사회사의 평균 PSR 2.73배 적용하면 주당 평가가액 23737원.

 

 

약 19.96% 할인되어 19000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

5. 기타 유의사항

블루엠텍은 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에 관한 요건을 적용받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

블루엠텍 환매청구권

이익미실현기업의 상장이므로, 일반청약자에게 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능하며, 권리행사가격은 공모가격의 90%입니다.

 

단, 일반청약자가 배정받은 공모주식을 매도하거나, 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됩니다.

 

그리고 권리행사가격이 무조건 90%로 보장되는 것은 아니고,

일반청약자가 환매청구권 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우,

위의 조정가격을 권리행사가격으로 하게 됩니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - ▲(1% 미만)

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2.5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 82,755주 사전배정 되었습니다.

 

 

블루엠텍 유통가능물량

상장일 유통가능물량은 구주 20.68% + 공모주주 13.15% = 3,602,456주(33.83%, 684억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 순이익은 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 PSR은 순이익이 아닌 매출액을 기준으로 하였으므로, 매출액 기준으로 보면 2021년, 2022년, 2023년 모두 순성장하였습니다

 

블루엠텍 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 582.24:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

밴드 상단인 19000원 초과 ~ 가격 미제시 36.21%

19000원 제시 63.62%

밴드 하단인 15000원 이하 제시 0.18%

 

블루엠텍 의무보유확약

7번, 의무보유확약 단 1건, 0.02% 있습니다.

 

 

수요예측 결과가 조금 애매하네요.

 

경쟁률은 500:1 넘고, 대부분 밴드 상단 이상 가격 제시 하였으나, 확약은 단 1건뿐.

 

경쟁률에 비해 확약이 없다시피 하네요^^;;

 

어쨌든 수요예측 결과에 따라 밴드 상단 19000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 2.5점/7점으로 낮은 점수입니다.

 

상장일 유통가능 구주물량이 공모주주 물량보다 더 많고, 총 유통가능물량도 684억원으로 가볍지 않습니다.

 

장점은 일반청약자에게 부여되는 환매청구권.

 

코스닥지수가 폭락하지 않는 이상 손실은 -10%로 제한되므로, 일반청약자에겐 아주 유리한 조건입니다.

 

특히 요즘같이 상장일마다 천하제일 단타대회가 열린다면, 고민할 것도 없겠네요.

 

물론 블루엠텍 상장일까지 이 분위기가 유지된다면 말이죠.

 

블루엠텍은 LS머트리얼즈와 청약일이 겹치므로, 블루엠텍 청약하려면 하루 먼저 청약 마감하는 LS머트리얼즈에 몰빵하지 말고 일부 자금 남겨두셔야 합니다.

 

다행히 상장일은 엘에스머트리얼즈 12월 12일, 블루엠텍 13일로, 각각 단독 상장입니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.