<공모주> 이노뎁 - 청약 분석

 이노뎁 

 

청약일 6.9~10

 

환불일 6.14 (D+4)

 

상장일 6.18

 

희망 공모가 14000~18000

 

확정 공모가 18000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1573.93:1

 

의무보유확약 6.05%

 

유통가능물량 57.81%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

청약한도 하이투자증권 26250주

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 18000원 * 105만주 = 189억원 모집합니다.

공모가 18000원 기준 시가총액 약 1251억원입니다.

 

 

"당사는 객체 인식기술을 기반으로 각종 산업에서 요구되는 데이터처리 솔루션을 연구·개발하는 회사입니다.

 

특히 동적 사물을 인식하는 자사만의 영상인식AI 기술인 IOD 및 IDL를 통해 실시간/다채널 영상데이터처리 솔루션과 스마트시티와 같은 도시 인프라 구축 사업을 위한 데이터 플랫폼을 공공부문을 중심으로 제공하고 있습니다.

 

영상데이터의 처리를 필요로 하는 일련의 하드웨어 및 소프트웨어 일체를 통합하여 플랫폼 형태로 제공하는 기업으로, 핵심 기술인 IOD 및 IDL을 기반으로 주로 보안 관련 솔루션을 공공부문에 제공하고 있습니다.

 

당사가 개발한 InnoCodec 기술은 표준 코덱과 비교하면 CPU가 영상을 처리하는 속도를 2배로 올려주는 기술입니다. 

 

이후 개발된 C-Stream기술은 영상코덱표준(MPEG, H.264, H.265 등)과 호환되면서도 영상 파일 크기를 50%에서 80%가량 추가로 줄여주는 기술입니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 105만주 공모합니다.

 

 

 

일반청약자 배정수량 중 절반 이상을 균등방식으로 배정하고 나머지를 비례방식으로 배정합니다.

 

단, 균등배정에서 동일하게 배정하되, 나머지를 추첨 등으로 배정하므로 청약자간 차이가 발생할 수 있습니다.

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 2020년 실적 기준 평균 PER 30배.

 

 

이노뎁의 2020년 순이익에 유사회사의 평균 PER 30배를 적용하면 주당 평가가액 21921원.

 

 

 

약 17.89% 할인되어 18000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발투자, 해외시장 개척) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

2020년 기준 매출의 86.9%가 공공부문에서 발생하여 매출처가 편중되어 있습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 20%되고, 일반투자자 25%, 기관투자자 55% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 42.7% + 공모주주 15.11% = 4,017,587주 (57.81%, 723억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1573.93:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 18000원 초과 ~ 가격 미제시가 79.89%

18000원 제시 20.11%

18000원 미만 가격 제시는 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 6.05% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

 

1500:1을 넘는 경쟁률,

대부분 확정 공모가 이상 가격 제시,

확약은 6% 수준으로 적은 편입니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 상대적 고점에 속하구요.

 

 

이노뎁의 단점은 유통가능물량이 너무 많다는 점입니다.

 

거의 60% 가까운 유통가능인데, 

특히 유통가능 구주물량이 공모주주 물량의 3배 가까이나 되네요.

 

유통가능물량 금액이 700억원대로 크게 무겁진 않지만, 그렇다고 가볍게 날아갈 수준도 아닙니다.

 

 

그리고 일반청약자에게 배정된 물량은 262500주로 약 47억원 가량.

 

1조원의 증거금이 모이면, 

경쟁률 420:1, 비례경쟁률 840:1 수준이 되구요.

 

5조원의 증거금이 모이면,

경쟁률 2100:1이 넘고, 비례경쟁률 4200:1이 넘네요.

 

이런 소규모 청약은 경쟁률만 높고 실익이 크지 않을 확률이 높지요...

 

 

그리고 6월 8일 청약 마감하는 라온테크의 환불금으로 이노뎁을 청약할 수 있습니다.

 

6월 9일 청약 마감하는 삼성머스트스팩5호, 대유에이피 CB 청약 자금으로는 이노뎁을 청약할 수 없습니다.

 

겹치기 청약, 잘 살펴보시고 우선순위를 세워 선택하시길 바랍니다.

 

 

일단 마감일 경쟁률까지 지켜보고 청약수량을 결정해야겠습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.